De Shanghai Composite sloot 1,5% lager, waarbij beleggers teleurgesteld waren door voorzichtige en fragmentarische stimuleringsmaatregelen van de overheid om de wankele economie te ondersteunen.
De week daalde de index met 6,2%, het grootste verlies sinds oktober 2018. De blue-chip CSI300 bereikte een laagste punt in vijf jaar, terwijl de aandelen van WuXi AppTec, een onderzoeks- en ontwikkelingsgroep op het gebied van geneesmiddelen, in Hongkong met 20% daalden nadat de vermelding van dit bedrijf in een Amerikaans wetsvoorstel dat de toegang tot genetische gegevens van Amerikanen wil beperken, de geopolitieke bezorgdheid nieuw leven had ingeblazen.
"De spanning tussen de VS en China lijkt niet af te nemen," zei Saxo's hoofdstrateeg voor China, Redmond Wong.
Beleggers worden ook ongeduldig door het gebrek aan grote stimuleringsmaatregelen om de vraag en het vertrouwen te ondersteunen, aldus Wong.
Toch hebben de pijn in China en de hernieuwde zorgen over de regionale banken in de VS geen significante deuk in de wereldwijde aandelenmarkten geslagen, omdat beleggers troost putten uit de positieve winsten.
Europese aandelen waren over het algemeen steviger, terwijl Amerikaanse aandelenfutures wezen op een sterke opening op Wall Street.
Kwartaalresultaten van Meta Platforms en Amazon.com maakten indruk op beleggers en hun aandelen stegen met respectievelijk 15% en 7% in de nabeurshandel, waardoor ze samen $280 miljard aan beurswaarde toevoegden. Apple daalde echter na sluiting met 3% door tegenvallende verkopen in China.
In Europa maakte Danske Bank een sprong van meer dan 6% nadat de Deense kredietverstrekker resultaten over het vierde kwartaal rapporteerde en een aandeleninkoopprogramma aankondigde, terwijl autofabrikant Mercedes-Benz steeg na een positieve update.
In Tokio daalde de Japanse Aozora Bank echter voor een tweede achtereenvolgende sessie na het treffen van voorzieningen voor verliezen op Amerikaanse kantoorleningen.
De bezorgdheid over de gezondheid van regionale Amerikaanse kredietverstrekkers laaide weer op nadat New York Community Bancorp deze week melding maakte van toegenomen stress in haar portefeuille van commercieel vastgoed.
HIER KOMEN DE LONEN
Na de vroege actie richt de aandacht op de wereldmarkten zich op de publicatie van het Amerikaanse banenrapport over januari om 1330 GMT.
Economen gepolst door Reuters schatten dat de Amerikaanse economie vorige maand 180.000 nieuwe banen heeft gecreëerd, na 216.000 in december.
De cijfers zouden de marktverwachtingen voor een renteverlaging in maart verder kunnen temperen, omdat de loonstijging op jaarbasis vorige maand naar verwachting solide is gebleven.
De Amerikaanse Federal Reserve gaf woensdag aan dat de rente dit jaar lager zal worden, maar sprak de verwachtingen voor een aanstaande renteverlaging tegen.
Als gevolg van de nog steeds aanzienlijke renteverlagingen die dit jaar worden verwacht - ongeveer 145 bp zijn ingeprijsd - en hernieuwde zorgen over regionale Amerikaanse banken die bijdragen aan de vraag naar safe-havens, stevenen langerlopende Treasuries af op de beste week sinds medio december.
De tienjaarsrente op schatkistpapier noteerde in de Londense handel 3 basispunten hoger op ongeveer 3,89%, maar daalt nog steeds met maar liefst 27 basispunten over de hele week.
De rentegevoelige tweejaars rente steeg met 4 basispunten naar 4,23%, maar daalde met 15 basispunten in de week.
De daling van de obligatierente deze week hield de dollar op de achtergrond. De dollarindex stond vandaag iets lager en is op weg naar zijn eerste wekelijkse daling van het jaar.
"Ondanks dat de Federal Reserve de vooruitzichten op een verlaging in maart afwees, zijn de rentetarieven toch lager geworden. Dat kan te maken hebben met het feit dat beleggers toekijken hoe Amerikaanse regionale banken onder druk blijven staan," zei Chris Turner, global head of markets bij ING.
"Of waarschijnlijker is dat het de overtuiging weerspiegelt dat de beleidsrente dit jaar lager wordt en dat het geen zin heeft om tegen deze overweldigende trend in te gaan. Dit is de reden dat de dollar niet voortbouwde op de winsten van gisteren.
De euro was iets steviger op $1,0880, terwijl het Britse pond op $1,2749 stond, na een stijging van 0,5% nadat de Bank of England op donderdag zei dat ze voorzichtig zou zijn met renteverlagingen.
Op de energiemarkten maakten de olieprijzen wat verliezen goed van de vorige dag na een besluit van OPEC+ om haar olieproductiebeleid ongewijzigd te laten, hoewel ze nog steeds op weg zijn naar wekelijkse verliezen.
Brent crude futures noteerden vlak rond $78,68 per vat, na een daling van meer dan 2% de dag ervoor, en U.S. West Texas Intermediate crude een beetje lager op $73,74 per vat.
Safe-haven goud was vlak op $2.053.
