Europese aandelen struikelden nadat de Amerikaanse Federal Reserve had aangegeven dat het waarschijnlijk nog minstens één renteverhoging in de tank had zitten na de historisch snelle stijging van de rente in de afgelopen 18 maanden.
Valutahandelaren werden echter verrast toen de Zwitserse Nationale Bank onverwacht haar rente onveranderd liet en terwijl Noorwegen zoals algemeen verwacht haar rente had verhoogd, verraste het ook door aan te geven dat het in december opnieuw zou kunnen gaan.
En de Europese dag was nog maar net begonnen.
Sterling, dat sinds juli aan het glijden is, stond lager op $1,23 in de aanloop naar een mogelijk close call bij de Bank of England na zachter dan verwachte Britse inflatiecijfers deze week.
Goldman Sachs en andere banken lieten hun eerdere oproepen voor nog een renteverhoging varen en beleggers schatten de kans op een pauze door de BoE op ongeveer 50%, tegen slechts 20% op dinsdag.
Andere analisten zeiden dat ze nog steeds dachten dat een definitieve renteverhoging door de BoE de meest waarschijnlijke uitkomst was na een recente sprong in de wereldwijde olieprijzen, maar ze benadrukten dat het beide kanten op kon gaan.
"Wij blijven bij onze oproep voor een verhoging, maar zien dit nu als een muntstuk opgooien," zei JP Morgan-econoom Allan Monks.
Voor de obligatiemarkten betekent dit dat de zoektocht naar de ongrijpbare piek in de rente doorgaat.
In navolging van een stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties, bereikte de rente op Duitse 10-jaars staatsobligaties een nieuw hoogste punt in zes maanden met 2,73% en steeg de rente op Britse 10-jaars gilt naar 4,25% na woensdag te zijn gedaald naar het laagste punt sinds juli.
FED UP
s Nachts daalde MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan met 1,6%, wat de grootste beweging was sinds begin augustus. De Japanse Nikkei deed het slechts iets beter met een verlies van 1,4%.
Met nog een cruciale vergadering van de Bank of Japan voor de boeg deze week, steeg het rendement op Japanse 10-jaars staatsobligaties naar het hoogste punt in tien jaar.
Hoewel de beweging de verwachting uitstraalt dat de bank eindelijk zou kunnen afstappen van haar beleid van gemakkelijk geld "yield curve control", hield het ook gelijke tred met de Amerikaanse 10-jaarsrente op schatkistpapier, die in het kielzog van de Fed was gestegen tot 4,43%, een piek in 16 jaar.
Ben Luk, senior multi-asset strateeg bij State Street Global Markets, zei dat de algemene toon van de Fed-vergadering op woensdag weliswaar niet overdreven hawkish was, maar toch twee verrassingen bevatte.
De prognoses voor 2024 waren iets hoger dan algemeen verwacht en de opmerkingen impliceerden dat de Amerikaanse groei zou aanhouden, zelfs als de rente nog een tijdje hoger zou blijven.
De mediane prognose voor de federal funds rate is 5,1% tegen het einde van het jaar, tegenover de 4,6% die in juni werd geschat.
De dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van een mandje rivalen, steeg donderdag tot 105,59, de sterkste stijging sinds 9 maart, waardoor de yen dicht in de buurt kwam van de zwakste sinds november.
De daling van de Europese aandelenmarkten betekende ook dat de MSCI-benchmarkindex voor wereldwijde aandelen voor de vijfde opeenvolgende dag daalde, de langste verliesreeks sinds maart.
De S&P 500 aandelenfutures op Wall Street noteerden ook 0,4% lager, wat erop wijst dat er daar geen opleving zal zijn, terwijl de olieprijzen, die op een traan zijn sinds Saoedi-Arabië en Rusland onlangs overeenkwamen om hun productie te verlagen, hun grootste daling in een maand lieten optekenen.
Brent crude daalde 1,3% naar $92,30 per vat en U.S. crude daalde 1,1% naar $88,63 per vat. Goud stond ook iets lager op $1.927,96 per ounce.
