Masato Kanda, de Japanse viceminister van Financiën voor internationale zaken, zei dat de zwakte van de Japanse valuta geen afspiegeling was van de fundamentals, in de meest recente waarschuwing voor de "grote glijvlucht" van de valuta ten opzichte van de dollar.
Hij zet handelaren duidelijk op hun hoede voor tekenen van interventie, zei Karl Schamotta, hoofd marktstrateeg bij Corpay in Toronto.
De yen kon de stijgingen echter niet lang vasthouden.
De dollar steeg het laatst op de dag met 0,03% naar 151,47 yen, net onder het hoogste punt in vier maanden van 151,86 dat vrijdag werd bereikt. De Japanse valuta handelt in de buurt van de laagste niveaus in drie decennia, na het bereiken van 151,94 per dollar in oktober 2022, wat toen het zwakste niveau in 32 jaar was.
Handelaren houden het niveau rond 152 in de gaten voor tekenen van mogelijke interventie, hoewel Schamotta opmerkte dat de overheid misschien niet zal ingrijpen tenzij de volatiliteit toeneemt, en eraan toevoegde dat deze factor belangrijker kan zijn dan de wisselkoers.
De impliciete volatiliteit blijft in de meeste belangrijke valuta's lager worden, dus dit is een ondersteunende omgeving voor de carry trade - we zouden moeten blijven zien dat speculanten in yen en andere low yielders lenen, en in de high yielders van de opkomende markten beleggen, zei hij, en dat zou neerwaartse druk op de yen kunnen blijven uitoefenen.
De Japanse munt is gedaald ondanks het feit dat de Bank of Japan vorige week de rente uit het negatieve gebied heeft gehaald.
De Chinese yuan steeg op de offshoremarkt naar 7.2525, gesteund door de vermeende verkoop van dollars door staatsbanken en een sterke officiële richtlijn van de centrale bank van het land.
Eerder daalde de yuan naar het zwakste niveau in vier maanden op 7.2810. De Chinese munt staat onder druk door de groeiende marktverwachtingen van verdere monetaire versoepeling om de op één na grootste economie ter wereld overeind te houden.
De dollarindex daalde 0,19% op 104.23, na vrijdag 104.49 te hebben geraakt, het hoogste punt sinds 16 februari.
De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zei vorige week dat de Amerikaanse centrale bank op schema blijft voor renteverlagingen dit jaar, ondanks de sterker dan verwachte inflatie in januari en februari.
Sommige Fed-functionarissen, waaronder Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed, hebben echter hun bezorgdheid geuit over de aanhoudende inflatie en de sterker dan verwachte economische gegevens. Bostic zei vrijdag dat hij dit jaar slechts één renteverlaging van een kwart punt verwacht in plaats van de twee die hij had voorspeld.
Fed-functionarissen zeiden maandag dat ze er vertrouwen in hadden dat de Amerikaanse inflatie zal afnemen, maar gaven toe dat er een toegenomen gevoel van voorzichtigheid is rond het debat.
De prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) voor februari, die vrijdag verschijnt, is de volgende belangrijke publicatie voor verdere aanwijzingen over het Fed-beleid. De data komen op een moment dat andere markten, waaronder aandelen en obligaties, gesloten zijn vanwege de Goede Vrijdag-vakantie, wat de handelsvolumes in vreemde valuta zou kunnen beperken.
Gegevens van maandag toonden aan dat de verkoop van nieuwe Amerikaanse eengezinswoningen onverwacht daalde in februari, nadat de hypotheekrente in de loop van de maand steeg.
De euro steeg 0,27% naar $1,0834. Sterling steeg 0,29% naar $1,2635.
De verwachtingen voor een renteverlaging in juni door de Europese Centrale Bank en de Bank of England (BoE) zijn aanzienlijk gestegen nadat de Zwitserse Nationale Bank vorige week als eerste grote centrale bank de leenkosten verlaagde en BoE-gouverneur Andrew Bailey de Financial Times vertelde dat renteverlagingen "in het spel" waren dit jaar.
Elders steeg de Australische dollar 0,37% ten opzichte van de U.S. dollar tot $0,654.
Bitcoin steeg meer dan 6% naar $70.987,49, het hoogste punt sinds 15 maart. Het blijft onder een recordhoogte van $73.803,25 op 14 maart.
