Aan het einde van haar tweedaagse beleidsvergadering zei de BOJ dat ze de rente op 10-jaars staatsobligaties rond de 0% zou houden, zoals vastgesteld onder haar yield curve control (YCC), maar ze definieerde 1,0% opnieuw als een losse "bovengrens" in plaats van een rigide bovengrens.
Ze schrapte ook een belofte om het niveau te verdedigen met aanbiedingen om onbeperkt obligaties te kopen.
Sommige analisten noemden de stap een de-facto afschaffing van het controversiële YCC-regime van de BOJ, maar de yen daalde nog steeds met 0,9% naar 150,37, op weg naar een laagste punt in één jaar van 150,78 dat vorige week werd bereikt.
De euro sprong naar een hoogste punt in 15 jaar ten opzichte van de Japanse valuta, een stijging van 1,2% op 160 yen.
"De 1% is niet langer een strikte bovengrens en dat betekent dus dat ze zullen toestaan dat JGB-rendementen boven de 1% stijgen. Tot op zekere hoogte is dit net zo goed als stilletjes toestaan dat YCC op de achtergrond verdwijnt," zei Christopher Wong, een valutastrateeg bij OCBC.
Elders steeg de euro met 0,26% naar $1,0643 in de aanloop naar de inflatiecijfers voor de eurozone, die later op dinsdag worden verwacht. De eenheidsmunt leek op weg om twee opeenvolgende maanden van verliezen om te buigen met een winst van 0,66% voor oktober.
Economen verwachten een afname van de prijsdruk in het blok nadat gegevens op maandag aantoonden dat de inflatie in Duitsland in oktober aanzienlijk afnam en dat de 12-maands inflatie in Spanje met 3,5% onveranderd bleef ten opzichte van september.
"Of de inflatie op jaarbasis iets meer daalt dan verwacht, is vandaag misschien niet zo interessant voor de FX-markt, omdat de volatiele energie- en voedselprijzen een belangrijke rol spelen," zei Michael Pfister, FX Analist bij Commerzbank.
"Daarom is het onwaarschijnlijk dat de Europese Centrale Bank in de nabije toekomst snelle renteverlagingen zal bespreken".
De greenback noteerde iets lager, waarbij de dollarindex het laatst 0,08% daalde op 106,07.
Hoewel het ernaar uitzag dat de index de maand in grote lijnen ongewijzigd zou eindigen, zeggen analisten dat de dollar ondersteund blijft door het risico van nog een renteverhoging door de Federal Reserve, gezien de nog steeds veerkrachtige Amerikaanse economie.
"De Fed kan nog steeds de luxe hebben om hawkish te klinken in haar vooruitzichten, door het 'lang hoog'-verhaal te benadrukken," zei Thierry Wizman, Macquarie's global FX and interest rates strateeg, over het Fed-rentebesluit dat woensdag wordt verwacht.
Sterling was vlak op $1,2174 en staat op een verlies van 0,2% voor de maand, in afwachting van een rentebesluit van de Bank of England later in de week, waar de centrale bank naar verwachting haar poot stijf zal houden.
