De definitieve stand van de S&P Global UK Services Purchasing Managers' Index (PMI) daalde in september van 49,5 in augustus naar 49,3, verder onder de 50-grens voor groei.
De stand was acht maanden laag, maar kwam boven een voorlopige stand van 47,2 die beleggers eerder in september schokte.
De definitieve PMI omvatte de antwoorden van bedrijven die tussen 20 en 27 september werden onderzocht - dagen nadat uit gegevens bleek dat de Britse inflatie in augustus onverwacht was gedaald, evenals de verrassende beslissing van de Bank of England om de rente op 21 september ongewijzigd te laten.
Sterling steeg de laatste dag met 0,4% ten opzichte van de dollar op $1,2123, na een daling in de afgelopen drie handelsdagen, hoewel de stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties betekende dat deze kracht van korte duur zou kunnen zijn.
Het pond steeg 0,1% ten opzichte van de euro en handelde op 86,63 pence, maar bleef in het zicht van het laagste punt van vier maanden rond 87 pence van eind september.
"Nu de inflatie afkoelt en de bezorgdheid over een langdurige economische vertraging toeneemt, is de markt ervan overtuigd dat de BoE het einde van haar renteverhogingscyclus heeft bereikt, wat druk blijft uitoefenen op het pond," zei City Index marktstrateeg Fiona Cincotta.
Geldmarkthandelaren denken dat er een kans van 22% is op nog een renteverhoging door de BoE dit jaar, maar dit zou waarschijnlijk de laatste verhoging zijn voor deze monetaire beleidscyclus.
Nog maar drie maanden geleden verwachtten handelaren dat de Britse rente rond het midden van volgend jaar boven de 6% zou uitkomen. Een van de redenen waarom de dollar de afgelopen weken zo veerkrachtig is gebleken, is de verwachting dat de Amerikaanse rente dit jaar nog minstens één keer zou kunnen stijgen en langer hoger zou kunnen blijven dan die in het VK.
"Kopers zullen een close terug boven $1,22 nodig hebben om aan te geven dat er op korte termijn een low zou kunnen komen. Dit is waar de bounce van vrijdag tot stilstand kwam toen de verkoopdruk weer toenam," zei Chris Beauchamp, hoofdmarktanalist bij IG.
Het pond steeg met 0,3% ten opzichte van de yen en kwam daarmee uit de buurt van de dieptepunten van dinsdag in 10 weken. De yen bereikte dinsdag het laagste punt in een jaar ten opzichte van de dollar, voordat het een plotselinge rally inzette na een verzwakking tot voorbij de 150 per dollar - algemeen wordt aangenomen dat dit het niveau is waarop de Japanse monetaire autoriteiten zouden kunnen ingrijpen om de valuta te ondersteunen.
Een aantal valutawatchers zei dat de ommekeer in de yen op dinsdag deed denken aan interventie, maar dat het hoogst onwaarschijnlijk was dat officiële aankopen de drijvende kracht zouden zijn, gezien de focus van het Ministerie van Financiën en de Bank of Japan op volatiliteit in plaats van uitgesproken handelsniveaus.
