Japanse aandelen waren de dag al goed begonnen, na een rally onder leiding van technologie op Wall Street vannacht.
De Nikkei eindigde de dag 2,06% hoger op 36.863,28, het hoogste slot sinds februari 1990, toen de zogenaamde "zeepbel"-economie van het land net begon leeg te lopen.
Plaatsvervangend gouverneur van de BOJ, Shinichi Uchida, zei in een toespraak halverwege de ochtend dat de voorwaarden op hun plaats vielen voor een stopzetting van de massale stimuleringsmaatregelen, maar "zelfs als de BOJ ons negatieve rentebeleid zou beëindigen, is het moeilijk om een pad voor te stellen waarbij de rente dan snel verhoogd zou blijven worden".
De yen daalde ten opzichte van belangrijke sectorgenoten, wat een extra rugwind gaf aan de Nikkei, die zwaar leunt op exporteurs. Een zwakkere valuta verhoogt de waarde van overzeese inkomsten en maakt producten concurrerender.
De rente op Japanse staatsobligaties veranderde van een vroege stijging in een daling voor alle looptijden.
Hoewel de opmerkingen van Uchida in lijn waren met de denkwijze van binnenlandse analisten, waren buitenlandse fast-money beleggers zoals hedgefondsen te agressief geweest in hun weddenschappen op monetaire verkrapping dit jaar, waardoor ze gedwongen werden hun posities af te bouwen, aldus Shoki Omori, hoofd Japan desk strateeg bij Mizuho Securities.
"De markten, met name buitenlandse fast-money beleggers, liepen ver vooruit op de BOJ," zei Omori.
"De BOJ begon de basis te leggen voor een afschaffing van de negatieve rente, maar dat was het dan ook. Ze wilden niet te vroeg iets toezeggen."
Buitenlandse beleggers zijn een belangrijke drijvende kracht geweest achter de stijging van de Nikkei met meer dan 10% dit jaar, die de belangrijkste wereldwijde rivalen, waaronder de Amerikaanse S&P 500 en Nasdaq Composite, met gemak heeft overtroffen.
Stijgingen voor Amerikaanse halfgeleideraandelen trokken vannacht Nikkei-zwaargewichten in de chipsector aan, zoals Tokyo Electron en Advantest, die respectievelijk 3,35% en 7,56% stegen.
SoftBank Group, een op kunstmatige intelligentie (AI) gerichte startup, gaf de grootste impuls in termen van indexpunten en steeg 11,06% nadat de belangrijkste holding Arm een omzet en winst voorspelde die de marktverwachtingen overtroffen.
Financiële resultaten bleven voor grote winnaars en verliezers zorgen, nu het rapportageseizoen volgende week woensdag naar een crescendo gaat.
Farmaceut Kyowa Kirin was veruit de grootste procentuele stijger op de Nikkei, met een stijging van 19,38% na de aankondiging van een aandeleninkoop.
Aan de andere kant kelderde bouwbedrijf Shimizu Corp met 16,15% na de financiële resultaten.
