Het Nikkei-aandeel daalde 0,5% tot 33.305 aan het einde van de ochtendsessie. De wekelijkse winst is de langste in 11 jaar en heeft de markt meer dan 20% hoger gebracht.
Nikkei-futures stegen naar positief terrein na de bekendmaking van het BOJ-besluit, tijdens de pauze van de markt halverwege de sessie.
De bredere Topix daalde 's ochtends ook met 0,5%, maar staat deze week 2,6% hoger. De BOJ hield het beleid ongewijzigd en voorspelde dat de inflatie later in het jaar zou vertragen. De yen verzwakte een beetje.
De aandelenrally werd aangedreven door de zwakte van de yen, die de winsten van exporteurs flatteert, en de geldstroom van buitenlandse beleggers, die onder de indruk zijn van een officieel streven om het Japanse bedrijfsbestuur en de balansen te verbeteren.
Canon Inc opende 4,5% hoger, nadat het camera-to-scanners conglomeraat op donderdag in de meest recente stap van deze aard een inkoop van eigen aandelen aankondigde.
Aandelen van rivaal Olympus stegen ook 3,5%. Reis- en consumentenaandelen doen het ook goed.
Het aandeel Japan Airlines steeg maar liefst 3% naar een hoogste koers in drie jaar. Aandelen van cosmeticamaker Shiseido stegen 2,7%. Tot de grootste verliezers behoorden lenzenmaker Hoya Corp, die met 2,8% daalde, en Honda Motor, waar winstnemingen het aandeel 2,4% lager zetten en van recente 16-jaar hoge toppen haalden.
Nu de BOJ op hold staat, verschuift de aandacht weer naar economische cijfers, inflatie en de groeiende verwachtingen van een beleidsaanpassing in juli.
"De argumenten voor Japan blijven het groeiende bottom-up bewijs van een verandering in het ondernemingsbestuur, met behulp van de druk van activisten, in combinatie met het toenemende bewijs dat de inflatie terug is," zei Christopher Wood, global head of equities strategy bij Jefferies.
"Het blijft negatief dat de BOJ nog niet heeft geprofiteerd van een relatief gunstig intermezzo (op de obligatiemarkt) om een verdere stapsgewijze normalisering van het monetaire beleid in gang te zetten." (Verslaggeving door Tom Westbrook; Redactie door Rashmi Aich)
