De loonie handelde 0,3% lager op 1,3375 to the greenback, of 74,77 U.S. cent, na vrijdag op 1,3311 het sterkste intraday-niveau in bijna twee maanden te hebben bereikt.
"De Canadese dollar is hier wat afgekoeld nu de Amerikaanse rente en de bredere USD hoger worden," zei Erik Bregar, directeur, FX & edelmetaalrisicobeheer, bij Silver Gold Bull.
"De katalysator is onduidelijk, misschien een beetje hawkish Fed hedging in de obligatiemarkt in de aanloop naar het Amerikaanse CPI-rapport en de FOMC-vergadering in de komende twee dagen."
De Amerikaanse consumentenprijsindex van dinsdag zal naar verwachting een lichte afkoeling van de inflatie in mei laten zien, maar de kernprijzen bleven waarschijnlijk stabiel.
Beleggers gaan er algemeen van uit dat het beleidsbepalende Federal Open Market Committee van de Fed aan het einde van zijn tweedaagse vergadering op woensdag de dagrente stabiel zal houden tussen 5,00% en 5,25%.
Gegevens van vrijdag toonden aan dat de Canadese economie in mei onverwacht banen heeft verloren. De economie draait echter te warm om de inflatie terug te brengen naar de 2% doelstelling van de Bank of Canada, waardoor de bank genoodzaakt is om haar renteverhogingscampagne te hervatten.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, daalde maandag met 3,9% naar $67,46 per vat, nadat analisten wezen op de stijgende wereldwijde voorraden en zorgen over de groei van de vraag.
De Canadese obligatierente was over de hele curve lager. De 10-jaars obligatie daalde met 2 basispunten naar 3,355%, terwijl het verschil met het Amerikaanse equivalent met 4,6 basispunten toenam tot ongeveer 42 basispunten in het voordeel van de Amerikaanse obligatie. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Alex Richardson)
