MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan stond 0,07% hoger op 521,24, na eerder in de sessie een piek van 521,94 te hebben bereikt die meer dan een maand geleden werd bereikt. De index is deze maand met 4% gestegen. De Japanse Nikkei steeg 0,41%, terwijl Australië gesloten was.
Futures gaven aan dat Europese aandelen hoger zouden openen, met de Eurostoxx 50 futures die 0,35% stegen, de Duitse DAX futures die 0,34% stegen en de FTSE futures die 0,40% wonnen. E-mini futures voor de S&P 500 stegen 0,13%.
Vorige week verbaasden de Reserve Bank of Australia en de Bank of Canada de markten door de rentetarieven te verhogen om de hardnekkige en plakkerige inflatie te temperen, wat de bezorgdheid aanwakkerde dat de Fed dit voorbeeld zou kunnen volgen en een havikish standpunt zou kunnen innemen tijdens haar vergadering in juni.
Strategen van Citi zeiden dat de Fed geconfronteerd zou kunnen worden met de les die andere centrale banken zoals de Bank of Canada geleerd hebben - verdere verkrapping is nog steeds nodig om de inflatie naar 2% te brengen.
De markten gaan uit van een waarschijnlijkheid van 71% dat de Amerikaanse centrale bank tijdens haar vergadering op 13 en 14 juni niet zal verkrappen, volgens de CME FedWatch tool.
"Het is een close call tussen een verhoging met 25 basispunten of een 'skip' ... en zal afhangen van de CPI op dinsdag," zei Citi in een toelichting.
Citi verwacht een verhoging met 25 basispunten door de Fed. "De meest voor de hand liggende actie die ondernomen kan worden wanneer erkend wordt dat de rente hoger zou moeten zijn, is het verhogen van de rente."
Terwijl beleggers blijven twijfelen welke weg de Fed deze week zal inslaan, zijn ze er zekerder van dat de Europese Centrale Bank, die donderdag bijeenkomt, de rente zal verhogen en havikish zal blijven.
"Wij verwachten dat (ECB-voorzitter) Lagarde een havikistische houding zal aannemen ten opzichte van de inflatie, met als argument dat er meer moet worden gedaan aan de inflatie," aldus Mohit Kumar, econoom voor Europa bij Jefferies.
"Het is onwaarschijnlijk dat Lagarde een hint zal geven dat ze bereid zijn om na juli te pauzeren, wat de markt momenteel verwacht," zei Kumar, die verwacht dat de ECB de rente met 25 basispunten zal verhogen.
In China verloor de Shanghai Composite Index 0,3%, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong met 0,45% daalde. Het sputterende economische herstel in China na COVID-19 heeft op de aandelen gewogen, waarbij beleggers hoopten op meer beleidsstimulansen nu de zwakke productie en export de bredere vooruitzichten dit jaar schaden.
Na de zwakker dan verwachte inflatie in mei, zouden de gegevens over kredietverstrekking, detailhandelsverkopen en industriële productie die deze week in China worden gepubliceerd, ook achter kunnen blijven bij de prognoses.
De People's Bank of China (PBOC) zal een batch van 200 miljard yuan ($28,00 miljard) aan beleidsleningen op middellange termijn, die donderdag aflopen, doorrollen en de focus ligt op de snelheid waarmee ze worden doorgerold.
Een verlaging, die mogelijk is omdat het post-pandemische herstel van China begint te sputteren, zou de kloof tussen de Amerikaanse en Chinese rente vergroten en op de yuan kunnen drukken.
Op de valutamarkt steeg de dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes grote rivalen, met 0,087%, terwijl de euro 0,07% daalde naar $1,074.
De yen verzwakte 0,06% tot 139,44 per dollar in de aanloop naar de beleidsvergadering van de Bank of Japan (BOJ) op vrijdag.
De BOJ zal deze week naar verwachting vasthouden aan haar ultraloose monetaire beleid en haar prognose voor een gematigd economisch herstel.
Elders gleed de Turkse lira naar een nieuw historisch dieptepunt van 23,77 per dollar, terwijl beleggers wachtten op aanwijzingen voor beleidsbeslissingen na de benoeming van een nieuwe gouverneur van de centrale bank.
De Amerikaanse ruwe olie daalde met 1,33% naar $69,24 per vat en Brent stond op $73,82, een daling van 1,3% op de dag. Beide benchmarks noteerden vorige week hun tweede wekelijkse daling op rij, nadat teleurstellende economische cijfers uit China de bezorgdheid over de groei van de vraag in 's werelds grootste importeur van ruwe olie deden toenemen.
Spotgoud daalde 0,1% naar $1.959,29 per ounce. Amerikaanse goudfutures daalden 0,15% naar $1.959,30 per ounce.
