De dollarindex daalde in de aanloop naar het non-farm payrolls report van vrijdag, vooral onder druk van de yen, die met bijna 2% steeg naar de sterkste koers in drie maanden.
Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, zei op donderdag dat de centrale bank verschillende opties heeft op welke rentetarieven ze zich moet richten zodra ze de leenkosten op korte termijn uit het negatieve gebied haalt.
De markten zagen dit als een mogelijk teken dat er verandering op komst is en duwden de yen, die werd afgestraft door speculanten die grote bearish posities innamen, hoger.
De dollar daalde op een gegeven moment met maar liefst 1,9% ten opzichte van de yen en stond het laatst 1,5% lager op 145.135.
"Het zegt waarschijnlijk iets over de positionering die we hebben gezien. De markt zit heel erg short op de yen en er is een grote consensus voor 2024 dat dit het jaar wordt waarin ze een einde maken aan de negatieve rente. Het laat dus zien dat de markt klaar is om zich vast te pinnen op alles wat maar mogelijk is in het licht daarvan," zei TraderX strateeg Michael Brown.
De BOJ was de enige van de centrale banken die standhield, door een beleid van ultralage rentes te handhaven dat de yen naar de zwakste koers in decennia ten opzichte van de dollar stuurde en speculaties aanwakkerde dat de monetaire autoriteiten zouden kunnen ingrijpen om de munt overeind te houden.
De verwachting groeit dat de BOJ zal aangeven dat ze dit beleid snel zal afbouwen en de vergadering van volgende week kan die gelegenheid bieden.
De euro bleef rond de dieptepunten van drie weken hangen, aangewakkerd door een dramatische herwaardering van de renteverwachtingen voor 2024, hoewel voorzichtigheid rond de Amerikaanse non-farm payrolls van vrijdag de handelsvolatiliteit gematigd hield.
Dalende inflatie, een vertraging in grote economieën zoals Duitsland en een zwakke arbeidsmarkt hebben traders ertoe aangezet om aan te nemen dat de rente in september zal dalen naar 3,0%, van 4% op dit moment, van een verwachting van 3,4% slechts twee weken geleden.
Als gevolg hiervan heeft de euro deze week dieptepunten bereikt in acht jaar ten opzichte van de Zwitserse frank en dieptepunten in drie maanden ten opzichte van het pond.
De Europese Centrale Bank houdt volgende week donderdag haar laatste vergadering van 2023. De beleidsmakers hebben weinig weerstand geboden tegen de recente renteherziening, waarbij zelfs de bekende havik Isabel Schnabel renteverhogingen van tafel heeft geveegd.
Een renteverlaging zou in 2024 aan de orde kunnen komen, vertelde ECB-lid en hoofd van de Bank of France Francois Villeroy de Galhau in een woensdag gepubliceerd interview aan een Franse krant.
Villeroy zei dat "de desinflatie sneller verloopt dan we dachten".
De euro, die deze week 0,95% is gedaald, stond 0,1% hoger op $1,0775. De Zwitserse frank noteerde stabiel op 0,942 frank, boven een eerder dieptepunt van 0,9404, het zwakste punt sinds begin 2015, toen de Zwitserse Nationale Bank de koppeling tussen de twee munteenheden ophief.
De dollarindex, die vorige maand 3% verloor, stond 0,3% lager op 103.87, niet ver van een hoogste punt in twee weken, met de loonlijsten van vrijdag als belangrijkste aandachtspunt.
Afzonderlijke Amerikaanse banencijfers van deze week suggereren dat de arbeidsmarkt verzwakt, maar geen wezenlijke zwakte vertoont. Volgens de FedWatch tool van de CME gaan de futuresmarkten uit van een 60% kans op een renteverlaging in maart, tegen 50% een week geleden. Maar analisten denken dat dit misschien overdreven is.
De Canadese dollar bleef stabiel ten opzichte van de Amerikaanse munt op 1,3587 nadat de Bank of Canada op woensdag haar belangrijkste daggeldrente op 5% hield en, in tegenstelling tot andere centrale banken onlangs, een volgende verhoging niet uitsloot. (Aanvullende rapportage door Ankur Banerjee in Singapore Bewerking door Gerry Doyle, Christina Fincher en Emelia Sithole-Matarise)
