De beleidsmakers van de Fed leken er steeds meer van overtuigd dat de inflatie onder controle kwam, met minder "opwaartse risico's" en een groeiende bezorgdheid over de schade die een "te restrictief" monetair beleid zou kunnen toebrengen aan de economie, zo bleek uit de notulen die woensdag werden vrijgegeven.
De notulen lieten weinig licht schijnen over wanneer de renteverlagingen zouden kunnen beginnen.
"Ik denk niet dat er iets al te schokkend in de notulen staat", zei Garrett Melson, portefeuillestrateeg bij Natixis Investment Managers Solutions. Een groot deel van de berichtgeving over renteverlagingen was de afgelopen weken al voorbesproken door Fed-voorzitter Jerome Powell en andere beleidsmakers, merkte hij op.
Beleggers zijn tot nu toe voorzichtig geweest in 2024, op hun hoede voor de verwachte renteverlagingen van de centrale bank dit jaar en hoe snel deze zouden kunnen worden doorgevoerd. Dit is vooral nadat de zinderende rally op de aandelenmarkt eind 2023 de waarderingsveelvouden heeft uitgebreid.
De benchmark S&P 500 kwam vorige week dicht in de buurt van zijn hoogste slotkoers aller tijden toen tekenen van afkoelende inflatie beleggers ertoe aanzetten om in te zetten op een agressief renteverlagingsprogramma. Maar Wall Street trapte het nieuwe jaar dinsdag af met een saaie noot toen Apple en andere snelgroeiende bedrijven onder druk kwamen te staan door de hogere rente op schatkistpapier.
Aandelen van rentegevoelige megacapaandelen breidden de daling van dinsdag uit, waarbij Nvidia, Apple en Tesla tussen 0,6% en 3,3% daalden. Hun lot werd niet geholpen door het feit dat de 10-jaars Treasury yield aanvankelijk voor een vierde opeenvolgende sessie steeg, hoewel deze halverwege de middag was teruggevallen naar 3,91%.
"We hebben een behoorlijke rally gehad vanaf de dieptepunten in oktober en veel indicatoren schreeuwen overbought, dus het is niet verrassend om een kleine adempauze te zien," zei Melson van Natixis.
Hoewel algemeen wordt verwacht dat de Fed de rente in januari laag zal houden, hebben traders volgens de FedWatch tool van CMEGroup een kans van 67% ingeprijsd voor een renteverlaging van 25 basispunten in maart.
Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Fed, zei vóór de publicatie van de notulen dat de Amerikaanse centrale bank "echte vooruitgang boekt" bij het beteugelen van de inflatie zonder de banenmarkt grote schade toe te brengen, waarbij een verhoopte zachte landing "steeds denkbaarder wordt".
Uit gegevens bleek dat het aantal vacatures in de VS in november voor de derde maand op rij is gedaald, omdat de omstandigheden op de arbeidsmarkt geleidelijk versoepelen.
Uit de enquête van het Institute for Supply Management bleek dat de productieactiviteit in de VS in december verder is gekrompen, hoewel het tempo van de daling vertraagde door een bescheiden opleving van de productie en een verbetering van de werkgelegenheid in de fabrieken.
Om 14:53 uur ET stond de Dow Jones Industrial Average 143,87 punten of 0,38% lager op 37.571,17; de S&P 500 stond 21 punten of 0,44% lager op 4.721,83; en de Nasdaq Composite 114,54 punten of 0,78% lager op 14.651,41.
Aandelen van luchtvaartmaatschappijen kwamen onder druk te staan toen een stijging van de olieprijzen, na een storing in Libië's belangrijkste olieveld, de bezorgdheid over brandstofkosten deed toenemen. De S&P 1500 index voor passagiersluchtvaartmaatschappijen tuimelde 3,5%.
Hogere ruwe olieprijzen ondersteunden de energie-index, de grootste stijger onder de minderheid van S&P-sectoren die positief waren.
Terwijl financials tot de lager handelende sectoren behoorde, steeg Citigroup met 2% naar het hoogste intraday-niveau sinds medio augustus 2022. De bank bleef profiteren van een koersdoelverbetering en een positief analistenrapport van Wells Fargo dat een dag eerder werd gepubliceerd.
Charles Schwab en Blackstone behoorden tot degenen die de bredere financiële index omlaag trokken. Ze daalden respectievelijk 2,4% en 4% nadat Goldman Sachs de aandelen verlaagde van "buy" naar "neutral". (Verslaggeving door Sruthi Shankar en Shristi Achar A in Bengaluru en David French in New York; Bewerking door Shinjini Ganguli en Richard Chang)
