Monetaire beleidsvergaderingen bij de Fed, de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of Japan (BOJ) zullen de toon zetten voor deze week, omdat de markten op zoek zijn naar aanwijzingen van beleidsmakers over het toekomstige rentepad.
De Amerikaanse inflatiecijfers van mei verschijnen ook op dinsdag, wanneer de Fed haar tweedaagse vergadering begint.
"De greenback reageert op de typische 'dollar smile'-dynamiek en daalt nu de groeiverschillen convergeren en de angst voor volatiliteit op de financiële markten afneemt," zei Karl Schamotta, chief market strategist bij Corpay in Toronto.
De 'dollar smile' is een theorie die verwijst naar scenario's waarin de Amerikaanse valuta beter presteert dan haar soortgenoten in twee extreem verschillende scenario's: wanneer de Amerikaanse economie sterk is en er optimisme heerst op de markten, of wanneer de wereldeconomie het slecht doet en de risicobereidheid laag is.
"Nu het bewijs van een bescheiden vertraging van de Amerikaanse economie zich gestaag opstapelt, wedden beleggers erop dat de inflatieafdruk van morgen eerder de verwachtingen zal onderschrijden dan overtreffen, en dat helpt om de kansen op een agressief havikistische reactie van Fed-functionarissen op woensdag te verkleinen," voegde Schamotta eraan toe.
Volgens het CME FedWatch-hulpmiddel neigen de geldmarkten naar een pauze van de Fed wanneer zij woensdag haar rentebesluit bekendmaakt, verwachtingen die de wereldaandelen vrijdag naar een hoogste punt in 13 maanden deden stijgen toen het risicosentiment verbeterde.
Een duidelijke meerderheid van economen, ondervraagd door Reuters, verwacht daarentegen dat de ECB deze week en in juli haar belangrijkste rentetarief met 25 basispunten zal verhogen, voordat ze de rest van het jaar een pauze zal inlassen omdat de inflatie hoog blijft.
"Als we door de zomer komen, zal de markt echter erg gefocust zijn op wanneer de Fed zal beginnen met het verlagen van de rente en dat zou de dollar een beetje kwetsbaar kunnen maken," zei Niels Christensen, hoofdanalist bij Nordea.
De Amerikaanse dollarindex noteerde vorige week een verlies van bijna 0,5%, de ergste wekelijkse daling sinds medio april, en stond het laatst op 103,48.
De euro steeg 0,2% naar $1,0767, na een stijging van 0,4% vorige week, de eerste wekelijkse stijging in ongeveer een maand.
Elders bleef de Japanse yen vlak op 139,35 per U.S. dollar, voorafgaand aan een beleidsvergadering van de BOJ, die naar verwachting het ultraloose monetaire beleid zal handhaven en een gematigd economisch herstel zal voorspellen, omdat robuuste bedrijfs- en gezinsuitgaven de klap van de vertragende overzeese vraag zullen opvangen, aldus bronnen aan Reuters.
Elders gaf de Reserve Bank of New Zealand vorige maand aan dat ze klaar was met verkrappen na het verhogen van de rente tot de hoogste in meer dan 14 jaar op 5,5%, waarmee een einde kwam aan haar meest agressieve renteverhogingscyclus sinds 1999. Hierdoor daalde de kiwi in mei met 2,7%.
De kiwi veranderde vandaag weinig op US$0.6128, het Britse pond daalde 0,3% ten opzichte van de dollar naar $1,2542, terwijl de Aussie 0,2% steeg naar US$0,6756, met een vakantie in het grootste deel van Australië die zorgde voor een verminderde handel.
De offshore yuan van China breidde de verliezen uit en handelde op het laagste niveau ten opzichte van de greenback sinds november, nadat recente zachte cijfers de verwachtingen voor monetaire versoepeling door de People's Bank of China dit jaar hebben verhoogd. De dollar steeg het laatst met 0,1% op 7.1515.
