Beleggers mijden schulden die het risico lopen niet te worden terugbetaald als het Amerikaanse ministerie van Financiën zonder geld komt te zitten. De rente op schuldbewijzen die op 1 juni vervallen, stond het laatst op 7,1222% en liep kortstondig op tot 7,3710%. Dat is een sterke stijging ten opzichte van het slot van dinsdag van 5,992%. Andere rekeningen die op 6 juni vervallen, stegen ook tot 7,491%.
De democratische Amerikaanse president Joe Biden en de toponderhandelaars van het Congres, Kevin McCarthy, hervatten woensdag de door het Witte Huis als productief bestempelde besprekingen om een akkoord te bereiken over een verhoging van het Amerikaanse schuldenplafond van 31,4 biljoen dollar en om een catastrofale wanbetaling te voorkomen.
Het rendement op twee- en tienjaars benchmark notes daalde in de namiddag nadat het Federal Open Market Committee de notulen bekendmaakte van zijn vergadering van mei, waar de Federal Reserve de rente met 25 basispunten verhoogde. Uit het transcript bleek dat de beleidsmakers het erover eens waren dat verdere aanscherping van de rente "minder zeker" was geworden.
Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg nog steeds met 3,8 basispunten tot 3,736%.
"Tot op zekere hoogte raken verkopers gewoon uitgeput. Het is misschien oververkocht," zei Kim Rupert, managing director van vastrentende analyse bij Action Economics in San Francisco.
"De schuldenlimiet zorgt zeker voor veel onrust. De rekening van juni piekte vandaag boven de 7%."
Recente opmerkingen van Fed-functionarissen hebben de onzekerheid aangewakkerd over de vraag of de centrale bank haar renteverhogingscyclus zal pauzeren tijdens haar vergadering van half juni, wat erop wijst dat de functionarissen het niet eens zijn over de koers van het monetaire beleid.
De verwachtingen voor nog een verhoging met 25 basispunten door de Fed tijdens de vergadering van juni zijn onlangs gestegen en staan momenteel op 34%, tegen 28,1% op dinsdag, volgens CME's
FedWatch Tool
.
Het rendement op de 30-jarige staatsobligatie steeg
2,6 basispunten
naar
3.978
%.
Het rendement op éénmaandsschatkistpapier bereikte opnieuw een recordhoogte van 5,892%, omdat de bezorgdheid over de betalingen die verschuldigd zijn wanneer de schatkist het meest kwetsbaar is om zonder geld te komen zitten, de beleggers weghoudt. Het rendement stond het laatst op 5,729%.
De Schatkist veilde woensdag voor $ 43 miljard aan 5-jaars obligaties en zag een sterke vraag, met een bid-to-cover ratio van 2,58 en een hoog rendement van 3,749%. De verkoop door de Schatkist van $42 miljard aan tweejarige obligaties verliep dinsdag ook goed, met een hoog rendement van 4,30%.
Het nauwlettend in de gaten gehouden deel van de Amerikaanse Treasury yield curve, dat het verschil meet tussen het rendement op twee- en tienjaars Treasury notes, dat wordt gezien als een indicator van de economische verwachtingen, stond op 62,7 basispunten negatief.
Het rendement op tweejaars Amerikaanse schatkistpapier, dat doorgaans gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, steeg met 8,4 basispunten tot 4,368%.
"In wezen krijg je overal tegenstrijdige verhalen uit, omdat de curve helemaal vooraan zo sterk omgekeerd is", aldus Matt Orton, hoofd marktstrateeg bij Raymond James Investment Management in St. Petersburg, Florida. "Je hebt dus een curve die bezorgd is over de VS en hun vermogen om schulden terug te betalen en mogelijk een lagere rating te krijgen, die sterk daalt.
"Dan heb je de achterkant van de curve die nog steeds zegt dat aan het eind van de dag alles goed komt, geen recessie en een goede economie."
De breakeven rate op vijfjaars U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) stond het laatst op 2,25%, na dinsdag te zijn gesloten op 2,234%.
De breakeven rate voor 10-jaars TIPS stond het laatst op 2,2702%, wat aangeeft dat de markt voor de komende tien jaar een gemiddelde inflatie van 2,3% per jaar verwacht. (Verslaggeving door Alden Bentley en Chuck Mikolaczak; Redactie door Leslie Adler en Richard Chang)
