Spotgoud steeg met 0,2% tot $1.893,30 per ounce tegen 0945 GMT, nadat sommige traders kochten op de dips, maar bleef in de buurt van het zwakste niveau sinds 15 maart op $1.888,30.
Amerikaanse goudfutures verloren 0,2% tot $1.924,40.
"Goud wordt getroffen door een perfecte storm met meerdere negatieve factoren die zichzelf aantoonbaar voeden, wat zichzelf versterkt," zei onafhankelijk analist Ross Norman.
Uit de op woensdag gepubliceerde notulen van de Fed-vergadering in juli bleek dat beleidsmakers verdeeld waren over de noodzaak van meer renteverhogingen, waarbij de "meesten" nog steeds prioriteit gaven aan de strijd tegen inflatie boven de risico's voor de economie.
De dollar zweefde in de buurt van een piek in twee maanden en de 10-jaars rente op schatkistpapier bereikte het hoogste punt sinds oktober, toen de vermeende recessierisico's ook afnamen na robuuste Amerikaanse detailhandelsverkopen en woningbouwcijfers deze week.
Een sterkere dollar maakt goud duurder voor overzeese kopers, en hogere rendementen wegen ook op niet-renderend edelmetaal.
"Kortom, de goudmarkt is door elkaar geschud," zei Norman, eraan toevoegend "of de Fed daadwerkelijk doorgaat met een verdere renteverhoging in september is niet van belang voor goud, aangezien de schade al is aangericht."
Beleggers zetten in op een kans van 37% op nog een renteverhoging in 2023, en een kans van 58% dat de Fed de rente voor de rest van 2023 ongewijzigd laat, toonde de CME FedWatch tool aan.
"De markten zijn op zoek naar barsten in de Amerikaanse arbeidsmarkt om het huidige traject echt te veranderen en tot die tijd kan edelmetaal onder druk blijven staan," schreef DailyFX-analist Warren Venketas in een notitie.
Zilver steeg met 1% tot $22,61 per ounce, de grootste dagelijkse stijging sinds juli, terwijl platina met 0,8% steeg tot $889,27 na het laagste punt sinds oktober te hebben bereikt.
Palladium steeg 0,4% tot $1.213,39.
