De wereldwijde handelsvolumes keren dinsdag terug naar meer normale niveaus wanneer de Amerikaanse en Britse markten heropenen na hun eendaagse vakantie, waarbij het optimisme over een akkoord over het Amerikaanse schuldplafond risicovolle activa zal ondersteunen en de obligatierente en de dollar zal doen stijgen.
De dollar hield maandag stand rond het sterkste niveau in meer dan twee maanden ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta en een piek in zes maanden ten opzichte van de Chinese yuan, en steeg naar een nieuw hoogste punt in zes maanden ten opzichte van de Japanse yen.
De onshore yuan handelde voor de achtste achtereenvolgende dag zwakker dan 7,00 per dollar, nu de markten zich voorbereiden op een nieuwe verhoging van de Amerikaanse rente en een mogelijke beleidsversoepeling vanuit Beijing.
De dollar noteerde 141 yen en sloot licht lager op de dag, waarbij de hawkish Fed-prognoses van handelaren ten opzichte van de beleidsvooruitzichten van de Bank of Japan de dollarstieren opnieuw in het zadel hielden.
Als de Amerikaanse impliciete rente en obligatierente dinsdag stijgen, is er reden om aan te nemen dat de recente bull run van de dollar zal aanhouden, vooral tegenover valuta's in Azië, waar veel centrale banken hebben aangegeven dat hun verhogingscycli voorbij zijn.
Meer details en duidelijkheid over de voorlopige overeenkomst in Washington om het federale schuldenplafond van 31,4 biljoen dollar op te schorten, zou dinsdag moeten komen.
Het akkoord moet nog worden goedgekeurd door beide kamers van het Congres, maar leiders aan beide zijden van het gangpad zeggen er vertrouwen in te hebben dat het wordt goedgekeurd. Dit zou de markten moeten stimuleren, maar zij zullen binnenkort geconfronteerd worden met het vooruitzicht dat de Schatkist in de komende maanden mogelijk meer dan 1 biljoen dollar aan rekeningen zal uitgeven.
Maar dat is voor een andere dag. De opluchting dat een ongekende en waarschijnlijk catastrofale wanbetaling zal worden vermeden, zou voorlopig nog de overheersende emotie moeten zijn.
De Japanse benchmark Nikkei 225 index steeg maandag met 1% naar een nieuw hoogtepunt in 33 jaar, terwijl Chinese aandelen gemengd noteerden en de MSCI Asia ex-Japan en MSCI World indices vrijwel vlak sloten.
Op het moment van schrijven wezen Amerikaanse aandelenfutures op winsten op Wall Street tot 0,5% op dinsdag.
De Aziatische economische kalender is dinsdag licht, met Japanse werkloosheidscijfers als enige belangrijke publicatie. Het werkloosheidscijfer, dat in maart steeg tot 2,8%, het hoogste in meer dan een jaar, zal in april naar verwachting afnemen tot 2,7%.
Hier zijn drie belangrijke ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting kunnen geven:
- Werkloosheid Japan (april)
- Fed's Barkin spreekt
- Duitsland CPI inflatie (mei)
