Monetaire beleidsvergaderingen van de Fed, de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of Japan (BOJ) zullen de toon zetten voor de week, omdat de markten op zoek zijn naar aanwijzingen van beleidsmakers over het toekomstige rentepad.
De Amerikaanse inflatiecijfers van mei verschijnen ook op dinsdag, wanneer de Fed haar tweedaagse vergadering begint.
"De FX-markten zouden vandaag gematigd moeten zijn vanwege de belangrijke vergaderingen van de Fed en ECB op woensdag en donderdag," zei Niels Christensen, hoofdanalist bij Nordea.
Volgens de CME FedWatch tool neigen de geldmarkten naar een pauze van de Fed wanneer zij woensdag haar rentebesluit bekendmaakt, verwachtingen die de wereldaandelen vrijdag naar een hoogste punt in 13 maanden deden stijgen toen het risicosentiment verbeterde.
Een duidelijke meerderheid van economen, ondervraagd door Reuters, verwacht daarentegen dat de ECB deze week en in juli haar belangrijkste rentetarief met 25 basispunten zal verhogen, voordat ze de rest van het jaar een pauze zal inlassen omdat de inflatie hoog blijft.
"Wij zitten vrijwel op één lijn met de consensus en verwachten dat de Fed deze week bij de les blijft en dat de ECB de rente met 25 basispunten verhoogt," zei Christensen van Nordea.
"Wanneer we de zomer doorkomen, zal de markt echter erg gefocust zijn op wanneer de Fed de rente gaat verlagen en dat zou de dollar in de toekomst een beetje kwetsbaar kunnen maken," voegde Christensen eraan toe.
De Amerikaanse dollarindex noteerde vorige week een verlies van bijna 0,5%, de ergste wekelijkse daling sinds medio april, en stond het laatst 0,1% lager op 103,43.
De euro steeg 0,2% naar $1,0768, na vorige week met 0,4% te zijn gestegen, de eerste wekelijkse stijging in ongeveer een maand.
Elders bleef de Japanse yen vlak op 139,45 per U.S. dollar, voor de BOJ, die naar verwachting het ultraloose monetaire beleid zal handhaven en een voorspelling voor een gematigd economisch herstel, omdat robuuste bedrijfs- en gezinsuitgaven de klap van de vertragende overzeese vraag zullen opvangen, vertelden bronnen aan Reuters.
"Onze economen verwachten dat de BoJ het beleid volgende week ongewijzigd zal laten, voordat ze in juli waarschijnlijk de YCC zal aanpassen, samen met een upgrade van de inflatievooruitzichten van de Bank," aldus analisten van Goldman Sachs.
"Als dat correct blijkt te zijn, denken wij dat de tactische zwakte van de JPY zich kan uitbreiden ten opzichte van de USD en op crosses, vooral gezien onze visie dat we ons moeten blijven bevinden in een decor van hogere Amerikaanse rentes en een ondersteunend risicosentiment."
De Reserve Bank of New Zealand gaf vorige maand aan dat ze klaar was met verkrappen, na een renteverhoging van 5,5% tot de hoogste in meer dan 14 jaar, waarmee een einde kwam aan haar meest agressieve renteverhogingscyclus sinds 1999. Dat deed de kiwi in mei 2,7% kelderen.
De kiwi was het laatst 0,2% hoger, net buiten een hoogste punt van $0,6153 in twee weken, het Britse pond daalde 0,1% en de Aussie steeg 0,3% naar $0,6762, waarbij een vakantie in het grootste deel van Australië zorgde voor een verminderde handel.
De offshore yuan van China breidde de verliezen uit en handelde op het laagste niveau sinds november vorig jaar, nadat recente zachte cijfers de verwachtingen voor monetaire versoepeling door de People's Bank of China dit jaar hebben verhoogd.
