Het winstseizoen gaat ook verder met onder andere Apple, Airbnb, McDonald's, Moderna en Eli Lilly & Co die deze week rapporteren. De resultaten waren tot nu toe teleurstellend, wat bijdroeg aan de terugval van de S&P 500 in het correctiegebied.
"De prijsactie is slecht omdat SPX het belangrijke niveau van 4.200 niet kon verdedigen; het risico is dat het naar het 200-weeks voortschrijdend gemiddelde van 3.941 gaat voordat er een handelsrally komt," aldus analisten van BofA.
S&P 500 futures noteerden maandag 0,4% hoger op 4.153,5, terwijl Nasdaq futures 0,5% toevoegden. De EUROSTOXX 50 futures daalden 0,1% en de FTSE futures stegen 0,2%.
De risicobereidheid werd getemperd door het Israëlische offensief om de belangrijkste stad van Gaza te omsingelen in een zelfverklaarde "tweede fase" van een drie weken durende oorlog tegen de door Iran gesteunde Hamas-militanten.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 0,04%, na vorige week een laagste punt in een jaar te hebben bereikt. Chinese blue chips verstevigden 0,6%.
De aandelen van China Evergrande Group daalden in de ochtendsessie met maar liefst 23%, maar beperkten de verliezen later tot 5% nadat het Hooggerechtshof van Hongkong een verzoek tot liquidatie van de in opspraak geraakte vastgoedontwikkelaar had verdaagd.
De Japanse Nikkei daalde met 0,95% door speculaties dat de Bank of Japan (BOJ) haar yield curve control (YCC) beleid zou kunnen aanpassen na de afronding van haar tweedaagse beleidsvergadering op dinsdag.
Veel analisten verwachten dat de centrale bank haar inflatieverwachting zal verhogen naar 2,0%, maar weten niet zeker of ze YCC definitief zal loslaten in het licht van de marktdruk op obligaties.
"De aanhoudende onzekerheid over de loonvooruitzichten, in combinatie met de spanningen op de wereldwijde obligatiemarkten, zou de BOJ ertoe kunnen aanzetten om zich aan de voorzichtige kant te houden, waardoor onze mening dat YCC zal worden afgeschaft op het nippertje is," aldus analisten bij Barclays.
"De BOJ zou er nog steeds voor kunnen kiezen om het beleid te herzien, maar minder drastisch, misschien door het plafond voor de 10-jaarsrente te verhogen zoals ze in juli heeft gedaan."
De rente staat met 0,89% al op het hoogste punt sinds 2013 en als de YCC helemaal zou worden afgeschaft, zou dat de druk op de wereldwijde markten, die al onder druk staan door een gemene sell-off van Amerikaanse Treasuries, nog verder opvoeren.
FED ALL DONE?
De rente op 10-jaars Treasuries stond maandag op 4,8751%, na een stijging van 30 basispunten tot nu toe deze maand en een piek van 16 jaar op 5,021%.
Het sentiment zal deze week verder op de proef worden gesteld wanneer Treasury haar terugbetalingsplannen bekendmaakt, waarbij meer verhogingen waarschijnlijk zijn. NatWest Markets verwacht $885 miljard aan verhandelbare leningen in het vierde kwartaal en $700 miljard in het volgende kwartaal.
De scherpe stijging van de financieringskosten op de markt heeft analisten ervan overtuigd dat de Federal Reserve deze week tijdens haar beleidsvergadering de rug recht zal houden, waarbij futures een volledige kans impliceren dat de rente op 5,25-5,5% blijft.
De markt heeft ook 165 basispunten versoepeling ingeprijsd voor 2024, te beginnen rond het midden van het jaar.
"De Fed lijkt zich te hebben verenigd rond het standpunt dat de recente verkrapping van de financiële voorwaarden onder invloed van de hogere langetermijnrente een nieuwe renteverhoging onnodig heeft gemaakt," aldus analisten van Goldman Sachs, die de stijging van de rente schatten op het equivalent van 100 basispunten renteverhoging.
"Het verhaal van het jaar tot nu toe is dat de economische heracceleratie verdere herbalancering van de arbeidsmarkt en vooruitgang in de inflatiebestrijding niet heeft verhinderd," voegden ze eraan toe. "Wij verwachten dat dit de komende maanden zo zal blijven.
Uit de banencijfers die vrijdag worden verwacht, zal blijken dat de Amerikaanse loonlijst in oktober nog steeds met 188.000 is gestegen, na de spectaculaire stijging in september, maar de jaarlijkse groei van de gemiddelde lonen zal naar verwachting vertragen van 4,2% naar 4,0%.
Er wordt ook verwacht dat de Bank of England deze week de hand op de knip zal houden, waarbij de markten uitgaan van een kans van 70% dat de verkrapping helemaal achter de rug is.
Vreemd genoeg heeft de stijging van de Amerikaanse rente de dollar de laatste tijd niet hoger geholpen.
"Ook de daling van de wereldwijde aandelenmarkten en de aanhoudende onzekerheid rond het conflict tussen Hamas en Israël hebben de dollar niet veel hoger gedreven ten opzichte van risicogevoelige valuta," schreven analisten van Capital Economics in een notitie.
"Dit versterkt ons gevoel dat een relatief optimistische inschatting van de vooruitzichten in de VS inmiddels grotendeels is verdisconteerd in de dollar."
De dollar bleef stabiel ten opzichte van een valutamandje op 106,56, na vorige week te zijn gestuiterd tussen 105,350 en 106,890. De dollar bleef stabiel ten opzichte van de yen op 106,56, na vorige week te zijn gestuiterd tussen 105,350 en 106,890. De yen noteerde vlak op 149.60, kort na de top van vorige week op 150.78.
De euro bleef stilstaan op $1,0563 en is tot nu toe bijna onveranderd in de maand.
Op de grondstoffenmarkten bleef goud stabiel op $1.998 per ounce.
De olieprijzen daalden omdat de zorgen over de vraag zwaarder wogen dan de risico's voor de voorraden in het Midden-Oosten, althans op dit moment.
Brent verloor $1 tot $89,45 per vat, terwijl de Amerikaanse ruwe olie $1,13 daalde tot $84,41.
