Uit cijfers van donderdag bleek dat de Franse inflatie in december licht is gestegen, met een jaar-op-jaarpercentage van 4,1%, vergeleken met 3,9% in november. In Duitsland, de grootste economie van het blok, steeg de inflatie van 2,3% naar 3,8%, in lijn met de verwachtingen.
De stijging van de Duitse inflatie was te wijten aan basiseffecten als gevolg van de energieverlagende maatregelen voor gas en stadsverwarming van afgelopen december, aldus het federale bureau voor de statistiek.
De rente, die omgekeerd evenredig beweegt met de prijzen, was in de vroege Europese handel ongeveer 3 of 4 basispunten (bps) lager verhandeld, maar sloeg om toen de gegevens in de loop van de ochtend bekend werden gemaakt.
De Duitse 10-jaars rente, de benchmark voor de eurozone, steeg maar liefst 12 bp naar 2,14%, het hoogste niveau sinds 15 december. Vorige week bereikte de rente een laagste stand van 1,896% in 1 jaar.
"Het wishful thinking verhaal dat de inflatie weg is en niet meer terug zal komen, was nooit waar en misschien beginnen mensen dat nu te accepteren," zei Michael Weidner, co-head van global fixed income bij Lazard Asset Management.
"We verwachten een beetje een mean reversion en dat de rente zou moeten stijgen."
De rente op Franse 10-jaars obligaties stond vorige week 10 bp hoger op 2,655%, na een dieptepunt van 11 maanden op 2,395%.
De samengestelde inkoopmanagersindex van HCOB, een op enquêtes gebaseerde graadmeter voor de economische gezondheid van de eurozone, werd voor december naar boven bijgesteld en kwam uit op 47,6, net als in november, maar bleef onder de drempel van 50 die groei scheidt van krimp.
Adrian Prettejohn, Europa-econoom bij Capital Economics, zei dat de cijfers het verhaal over de economie en de inflatie niet wezenlijk veranderden.
"Wij verwachten dat de economie van de eurozone in de eerste helft van het jaar zal stagneren, met daarna slechts een langzaam herstel. En we denken dat de inflatie tegen het midden van het jaar richting 2% zal gaan," zei hij.
De wereldwijde obligatierente kelderde in november en december toen de inflatie in de VS en Europa meer vertraagde dan verwacht en de centrale banken aangaven dat hun renteverhogingscycli bijna zeker voorbij waren. Daardoor gingen beleggers inzetten op grote renteverlagingen volgend jaar.
In het nieuwe jaar is de rente echter gestegen, omdat de markten die renteverlagingen hebben aangepast en een voorzichtiger toon hebben aangenomen nu ze een drukke economische kalender onder ogen moeten zien.
Handelaren verwachtten donderdag 154 basispunten aan renteverlagingen van de ECB dit jaar, tegen bijna 170 op hetzelfde moment vorige week, volgens de prijzen op de geldmarkten.
Het rendement op tweejaars Duitse obligaties, dat gevoelig is voor de renteverwachtingen van de Europese Centrale Bank, steeg het laatst met 10 bp naar 2,511%.
De notulen van de vergadering van de Federal Reserve in december, die woensdag werden gepubliceerd, lieten zien dat functionarissen een debat over renteverlagingen op gang brachten, waarbij sommigen hun bezorgdheid uitspraken over hoe lang de economie de huidige hoge leenkosten kan weerstaan.
Uit Amerikaanse cijfers van woensdag bleek dat het aantal vacatures en het aantal mensen dat ontslag nam, daalde tot het laagste niveau in ongeveer drie jaar, hoewel het aantal Amerikanen dat een nieuwe aanvraag voor een werkloosheidsuitkering indiende, vorige week meer dan verwacht daalde, zo bleek uit gegevens van donderdag, waardoor een gemengd beeld van de arbeidsmarkt werd geschetst. (Verslaggeving door Harry Robertson; Bewerking door Hugh Lawson, Barbara Lewis en Toby Chopra)
