De rente op 10-jaars Duitse obligaties, de benchmark voor het blok met één valuta, steeg met 3 basispunten (bps) naar 2,63%, na een stijging van 5 bps in de voorgaande week. Rendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
"Eigenlijk is het de BOJ (Bank of Japan) die ons vandaag de weg wijst," zei Pooja Kumra, Europees strateeg voor rentetarieven bij kredietverstrekker TD.
Het rendement op Japanse 10-jaars staatsobligaties steeg met 6 basispunten naar 0,705%, het hoogste rendement sinds januari 2014, nadat gouverneur Kazuo Ueda zei dat de BOJ tegen het einde van het jaar over genoeg gegevens zou kunnen beschikken om te bepalen of ze het tijdperk van negatieve rente kan beëindigen.
Peter Schaffrik, hoofd van de Europese macrostrateeg bij RBC Capital Markets, zei dat de stijging van de Japanse rente waarschijnlijk de rente in de eurozone omhoog duwt. "Er staat niets op de agenda wat data betreft," zei hij.
Japanse beleggers zijn grote houders van buitenlandse obligaties, grotendeels dankzij jaren van ultralage rentetarieven in eigen land. Sommige analisten zijn bezorgd dat een stijging van de Japanse rente geld terug naar Japan en uit de Europese obligatiemarkten zou kunnen lokken.
Het rendement op 10-jarige obligaties van Italië, dat wordt gezien als de benchmark voor de landen met de zwaardere schulden in de eurozone, stond maandag 3 basispunten hoger op 4,371%.
Beleggers keken ook vooruit naar het voorzichtige rentebesluit van de ECB van donderdag. Volgens de prijzen op de derivatenmarkten zien handelaren een kans van 62% dat de ECB de rente op 3,75% laat staan en een kans van 38% op een verhoging met 25 bp.
De prijsdruk in de eurozone blijft sterk, met een algemene inflatie van 5,3% in augustus, maar de economie van het blok verzwakt, vooral in Duitsland.
Het rendement op de 2-jaars Duitse staatsobligatie, die zeer gevoelig is voor de renteverwachtingen, steeg het laatst met 2 bp naar 3,084%.
"Wij verwachten deze week een havikistische pauze van de ECB," zei Mohit Kumar, hoofdeconoom voor Europa bij Jefferies. "Wij verwachten dat de ECB de rente zal aanhouden, maar de deur wijd open zal houden voor een nieuwe verhoging tijdens de komende vergaderingen."
Op de economische kalender staan deze week ook Amerikaanse inflatiecijfers op woensdag, die zullen worden meegenomen in het rentebesluit van de Federal Reserve op 20 september.
Britse cijfers over de loonstijging worden dinsdag verwacht, voorafgaand aan een besluit van de Bank of England op 21 september.
Het verschil tussen de Duitse en Italiaanse 10-jaars leenkosten, dat wordt gezien als een teken van het vertrouwen van beleggers in de perifere landen van de eurozone, bleef maandag steken op 173 basispunten.
