De centristische ECB-beleidsmaker Francois Villeroy de Galhau zei dat de ECB de rente zo lang als nodig op 4% zou houden, nadat sommige beleidshaviken onlangs opriepen om de rente langer op een hoog niveau te houden zonder een extra verhoging uit te sluiten.
De geldmarkten blijven uitgaan van een kans van ongeveer 30% op een extra renteverhoging door de ECB tegen het einde van het jaar.
"Beleggers hebben geen haast om geld aan het werk te zetten," zei Christoph Rieger, hoofd renteonderzoek bij Commerzbank.
"Hoewel de meesten het erover eens lijken te zijn dat de rente op zijn top is, is er geen urgentie om lagere rentevoeten verderop in de curve vast te zetten," voegde hij eraan toe.
De rente op Bunds daalde dinsdag met één basispunt (bp) naar 2,70%. Begin maart bereikten ze met 2,77% het hoogste niveau sinds de zomer van 2011.
"Over het algemeen lijkt het erop dat de recente sell-off (in Bunds) op zijn einde loopt," zeiden analisten van Citi na te hebben aangevoerd dat Bunds technische steun hebben geraakt.
De markten wachten ook op de uitkomst van de beleidsvergadering van de Federal Reserve laat op woensdag, waarbij een peiling van academische economen verwacht dat de Amerikaanse centrale bank de marktvoorspellingen zal negeren en de rente met 25 basispunten (bps) zal verhogen.
De stijgende olieprijzen leidden tot bezorgdheid dat het desinflatieproces zou kunnen vertragen, althans op de korte termijn, wat neerwaartse druk op de obligatiekoersen zou kunnen toevoegen -- die omgekeerd evenredig bewegen met de rente.
De olieprijzen stegen dinsdag voor de vierde achtereenvolgende sessie, nadat de zwakke productie van schalie in de Verenigde Staten verdere zorgen aanwakkerde over een aanbodtekort als gevolg van de verlengde productieverlagingen door Saudi-Arabië en Rusland.
De consumenteninflatie in de eurozone was in augustus iets lager dan aanvankelijk werd verwacht.
De 10-jaars obligatierente van Italië - de benchmark voor de periferie van de eurozone - daalde met 3 bp naar 4,49%.
De spread tussen de rente op Italiaanse en Duitse 10-jaars obligaties - een graadmeter voor het vertrouwen van beleggers in de landen met de zwaarste schuldenlast in de eurozone - bedroeg 177 basispunten na maandag een nieuw hoogste punt van 3,5 maand te hebben bereikt op 180,90 basispunten.
ECB-beleidsdeskundigen herhaalden dat de centrale bank de herinvesteringen van obligaties die zijn gekocht onder het Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) van 1,7 biljoen euro ($ 1,82 biljoen) eerder moet beëindigen dan de huidige deadline van eind 2024.
Een dergelijke stap zou de koersen van perifere obligaties kunnen schaden, omdat de ECB herinvesteringen in het kader van het PEPP flexibel kan gebruiken om een buitensporige toename van de rentespread te voorkomen, wat de transmissie van het monetaire beleid zou kunnen belemmeren. (Verslag door Stefano Rebaudo, redactie door Bernadette Baum, Alexandra Hudson)
