De pan-Europese STOXX 600 index stond vanaf 0925 GMT 0,2% lager.
Marktdeelnemers wachten met spanning op de monetaire beleidsvergadering van de ECB, die gepland staat voor 25 januari, voor aanwijzingen over het rentetraject en de timing van renteverlagingen.
Hoewel een pauze in renteverhogingen bijna is ingeprijsd voor de komende vergadering, verwachten traders dit jaar verlagingen van ongeveer 130 basispunten, met een kans van bijna 97% dat de eerste verlaging in juni zal plaatsvinden.
Het zou voor iedereen moeilijk zijn om een duidelijke (markt)richting aan te geven "omdat we niet meer helemaal zeker weten hoe data in het plaatje passen," zei Daniela Hathorn, senior marktanalist bij handelsplatform Capital.com.
"Aan de ene kant laten ze zien dat de economie veerkrachtig is, waardoor de verwachte winsten in de toekomst beter zouden moeten zijn. Maar tegelijkertijd stelt het centrale banken in staat om een restrictief beleid te blijven voeren en de financiering krap te houden."
Nutsbedrijven en rentegevoelige vastgoedaandelen voerden de dalingen onder de sectoren aan met een daling van elk 0,6%, terwijl aandelen uit de gezondheidszorg 0,7% inleverden.
Mijnbouwers van basis- en edelmetalen sprongen daarentegen 1,5% omhoog en voerden de sectorwinsten aan, toen de metaalprijzen stegen na een bericht dat de Chinese autoriteiten overwegen om ongeveer 2 biljoen yuan ($279,01 miljard) te mobiliseren om een sombere aandelenmarkt te stabiliseren.
De markten verwerkten ook de winstupdates van bedrijven, waarbij de aandelen van Millennium bcp met 6,3% daalden nadat de grootste aandeelhouder, het Chinese Fosun International, een belang van 5,6% in de Portugese kredietverstrekker had verkocht.
Logitech verloor 6,5%, waarbij analisten zeiden dat de prognoseverhoging van de maker van computerrandapparatuur was verwacht en dat sommige beleggers misschien winst hadden geboekt na de recente sterke run van het aandeel.
Ericsson daalde met 0,5% nadat de Zweedse leverancier van telecomapparatuur een lager dan verwachte omzet rapporteerde over het vierde kwartaal en waarschuwde voor aanhoudende zwakte in de 5G-markt.
Swatch daalde met 1,4% nadat 's werelds grootste horlogemaker de marktramingen voor zijn resultaten voor 2023 niet haalde.
Op het datafront staan de flash-schattingen voor het consumentenvertrouwen in de eurozone gepland voor publicatie om 1500 GMT.
($1 = 7,1682 Chinese yuan renminbi) (Verslaggeving door Shristi Achar A in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips en Sonia Cheema)
