De ECB verhoogde deze maand haar belangrijkste rentetarief naar een recordhoogte van 4% na 10 opeenvolgende verhogingen, maar kondigde in oktober een pauze aan.
Toch hebben sommige beleidsmakers sindsdien aangegeven dat een verhoging nog steeds mogelijk is in het licht van de hardnekkig hoge inflatie in de eurozone, die met 5,2% in augustus nog steeds ruim boven de doelstelling van 2% van de ECB ligt.
Villeroy zei dat het risico om te veel te doen - en mogelijk een recessie te veroorzaken - en het risico om te weinig te doen nu symmetrisch in evenwicht zijn na de reeks renteverhogingen.
Als de ECB te veel zou doen, zou de centrale bank het risico kunnen lopen snel haar koers te moeten wijzigen, vertelde hij op een conferentie van de Franse centrale bank, waar hij ook aan het hoofd staat.
"Daarom is 'testen tot het breekt' geen verstandige manier om monetair beleid te kalibreren," zei hij.
"Dit suggereert dat we ons nu moeten richten op de volharding van het beleid in plaats van het constant opdrijven van de rente - duur in plaats van niveau."
Villeroy zei dat het huidige renteniveau hoog genoeg was om de inflatie te doen dalen en dat als de markten de strategie van de ECB volledig weerspiegelen, ze geen renteverlagingen mogen verwachten voor "een voldoende lange periode".
Hij zei dat het groeiende vertrouwen van de beleidsmakers van de ECB in het bereiken van hun doelstelling om de inflatie tegen 2025 terug te brengen tot 2%, betekende dat ze nu ook een harde landing van de economie konden proberen te voorkomen.
De bank voorspelt dat de inflatie volgend jaar boven de 3% zal blijven en ziet deze pas in het laatste kwartaal van 2025 onder haar doelstelling van 2% komen.
Hoewel de huidige opleving van de olieprijzen geen algemene grondstoffenprijsschok was zoals in 2021-2022, moest deze in de gaten worden gehouden voor het mogelijke domino-effect op de inflatieverwachtingen en de lonen, zei Villeroy. (Verslaggeving door Leigh Thomas; Bewerking door Toby Chopra)
