De Black Friday-uitverkoop zal deze week de polsslag van de consumentgedreven Amerikaanse economie testen, terwijl de Thanksgiving-vakantie voor dunne markten zal zorgen.
Er waren berichten in de media dat Israël, de Verenigde Staten en Hamas een voorlopig akkoord hadden bereikt om tientallen gijzelaars in Gaza vrij te laten in ruil voor een vijfdaagse pauze in de gevechten, maar er was nog geen bevestiging.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg 0,1%, na vorige week met 2,8% te zijn gestegen naar het hoogste punt in twee maanden.
De Japanse Nikkei veranderde weinig en staat tot nu toe bijna 9% hoger voor de maand, dankzij positieve bedrijfswinsten.
S&P 500 futures daalden 0,1% en Nasdaq futures verloren 0,2%. De S&P staat nu bijna 18% hoger voor het jaar en is minder dan 2% verwijderd van de piek in juli.
Toch merken analisten bij Goldman Sachs op dat de "Magnificent 7" megakapaandelen tot nu toe 73% hebben teruggegeven voor het jaar, vergeleken met slechts 6% voor de overige 493 bedrijven.
"Wij verwachten dat de megacap techaandelen zullen blijven outperformen, gezien hun superieure verwachte omzetgroei, marges, herinvesteringsratio's en balanssterkte," schreven ze in een notitie. "Maar het risico-/opbrengstprofiel is niet bijzonder aantrekkelijk gezien de hoge verwachtingen."
Techgrootheid Nvidia rapporteert dinsdag kwartaalresultaten, en alle ogen zullen gericht zijn op de vraag naar haar AI-gerelateerde producten.
De stroom van economische gegevens uit de V.S. wordt deze week minder, maar de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve zullen wat kleur geven aan de gedachten van de beleidsmakers, die de rente voor de tweede keer stabiel hielden.
VEEL INGEPRIJSD
De markten hebben het risico van een verdere verhoging in december of volgend jaar zo goed als uitgesloten en geven 30% kans op een versoepeling vanaf maart. Futures gaan ook uit van een verlaging van ongeveer 100 basispunten voor 2024, tegen 77 basispunten voordat het goedaardige inflatierapport van oktober de markten deed opschrikken.
Deze vooruitzichten hielpen obligaties te herstellen, waardoor de rente op 10-jaars schatkistpapier daalde naar 4,43% na vorige week 19 basispunten te zijn gedaald en weg te zijn van de piek van 5,02% in oktober.
De Amerikaanse dollar daalde ook met bijna 2% ten opzichte van een valutamandje en de euro steeg naar $1,0907 na een sprong van 2,1% vorige week.
De dollar verloor zelfs terrein ten opzichte van de yen met een lage rente, die het laatst op 149.90 stond en kort voor de recente top van 151.92. Futuresgegevens toonden aan dat speculatieve accounts hun short posities in de yen hadden uitgebreid naar het hoogste niveau sinds april 2022, wat een risico suggereert dat deze posities uitgeknepen zouden kunnen worden.
De nauwlettend in de gaten gehouden enquêtes van de Europese verwerkende industrie komen deze week uit en elke hint van zwakte zal meer weddenschappen op vroege renteverlagingen door de Europese Centrale Bank aanmoedigen.
"Deze onderzoeken zullen erg belangrijk zijn voor de dienstensector in de eurozone, gezien de scherpe verslechtering die we onlangs hebben gezien," aldus analisten bij NAB. "Als er opnieuw een zwakke afdruk komt, verwacht dan dat de prijzen voor verlagingen door de ECB verder zullen gaan dan de huidige verlagingen van 100bps die zijn ingeprijsd voor 2024."
De markten gaan uit van een kans van ongeveer 70% op een verruiming in april, ook al hebben veel ECB-functionarissen het nog steeds over de noodzaak om het beleid langer strak te houden.
De Zweedse centrale bank komt deze week bijeen en zou opnieuw kunnen verhogen, gezien de hoge inflatie en de zwakte van de Zweedse munt.
Op de grondstoffenmarkten veerde olie vrijdag op van een dieptepunt in vier maanden door speculaties dat OPEC+ haar productieverlagingen tot volgend jaar zal verlengen.
Brent duwde 22 cent omhoog naar $80,83 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 19 cent verstevigde naar $76,08 per vat.
Goud stond iets lager op $1.974 per ounce, na vorige week met 2,2% te zijn gestegen.
