De rente op staatsobligaties uit de eurozone steeg maandag na een scherpe daling vorige week, terwijl het verschil tussen de Italiaanse en Duitse leenkosten verkleinde tot het kleinste sinds april 2022.

Het Duitse 10-jaarsrendement, de benchmark van de eurozone, steeg het laatst met 5 basispunten (bps) naar 2,358%. De rente daalde vorige week met 23 basispunten, nadat gegevens aantoonden dat de inflatie in de eurozone in mei meer afkoelde dan verwacht.

Analisten zeiden dat een aantal factoren de obligatierente in de eurozone maandag waarschijnlijk omhoog duwden, waaronder het sterke Amerikaanse banenrapport van vrijdag, dat de druk op de Federal Reserve hield om de rente nog minstens één keer te verhogen vanaf het huidige niveau van 5% tot 5,25%.

"De werkgelegenheid in de VS blijft sterk en de pauze van de Fed zal waarschijnlijk op de proef worden gesteld zolang dat het geval is," zei Florian Ielpo, hoofd macro bij Lombard Odier Asset Management.

Ielpo zei ook dat de stijging van de olieprijzen op maandag - door het nieuwe plan van Saoedi-Arabië om de productie verder te verlagen - een herinnering was dat "de inflatiestrijd nog niet voorbij is". Brent crude stond het laatst rond $1,75 per vat hoger op $77,90.

De 10-jaars rente van Italië stond maandag 7 bps hoger op 4,047%.

Het verschil tussen de 10-jaars rente van Italië en Duitsland - dat nauwlettend in de gaten wordt gehouden als teken van het beleggerssentiment ten aanzien van de landen met de zwaardere schuldenlast in de eurozone - daalde tot 160 basispunten in de vroege handel, het laagste punt sinds april 2022. De laatste stand was 168 basispunten.

Analisten hebben gezegd dat de verkleining van de spread het gevolg is van zowel economische als technische factoren.

De vertraging van de inflatie in de eurozone heeft ervoor gezorgd dat handelaren minder inzetten op verdere renteverhogingen door de Europese Centrale Bank, die doorgaans pijnlijker zijn voor landen met een hogere schuldenlast.

De Italiaanse economie heeft ook beter gepresteerd dan verwacht, en de rendementen op de obligaties van het land behoren nog steeds tot de hoogste in Europa en zijn daarom aantrekkelijk voor beleggers.

Olivier De Larouziere, chief investment officer voor wereldwijde vastrentende waarden bij BNP Paribas Asset Management, zei dat de besluiten van de ratingbureaus van vorige maand om de kredietrating van Italië stabiel te houden, beleggers hebben gerustgesteld.

"De voorkeur gaat duidelijk uit naar een opwaardering na een zeer lange periode van verlagingen," zei hij, waarbij hij opmerkte dat Italië zijn schuld effectiever beheert dan beleggers hadden verwacht.

De rente op 2-jaars Duitse obligaties, die gevoelig is voor renteverwachtingen, steeg het laatst met 4 bp naar 2,88%, na een daling van 13 bp in de voorgaande week.

Uit de prijzen op de derivatenmarkten bleek dat handelaren verwachten dat de Europese Centrale Bank de rente later dit jaar zal verhogen van 3,25% nu tot een piek van ongeveer 3,75%. Veel beleggers verwachten deze en volgende maand een renteverhoging van 25 bp.

ECB-president Christine Lagarde zal maandag spreken in het Europees Parlement in Brussel.

Uit enquêtegegevens bleek maandag dat de bedrijvigheid in de eurozone in mei in het traagste tempo in drie maanden is toegenomen, doordat de dienstensector afkoelde en de neergang in de verwerkende industrie aanhield. De 10-jaars obligatierente van Frankrijk steeg met 5 bps naar 2,906% nadat kredietbeoordelaar S&P de AA-rating van het land ongemoeid liet.