TOPIX INDEX Denemarken heeft negen Britse en Amerikaanse burgers aangeklaagd voor de zogenaamde "cum-ex"-constructies, die het land naar eigen zeggen tussen 2012 en 2015 meer dan 12,7 miljard Deense kronen ($1,86 miljard) hebben gekost.
Sanjay Shah, de hoofdverdachte in de zogenaamde cum-ex-zaak, ontkent elk vergrijp, terwijl aanklagers zeggen dat hij op frauduleuze wijze een dividendbelastingteruggave van de Deense schatkist heeft verkregen.
Bij de opening van de zaak vroeg aanklager Marie Tullin de rechtbank om beslag te leggen op activa ter waarde van 7,2 miljard Deense kronen, waaronder een lange lijst onroerend goed.
De advocaat van Shah, Kaare Pihlmann, vroeg de rechter om de zaak te seponeren, waarbij hij verwees naar eerdere opmerkingen van de Deense minister van Justitie over de schuld van zijn cliënt.
"Shah maakt zich zorgen of hij wel een eerlijk proces zal krijgen," zei Pihlmann.
Het ministerie van Justitie kon niet onmiddellijk commentaar geven.
"Hij is onschuldig," vertelde Jack Irvine, media- en politiek adviseur van Shah, vrijdag aan Reuters. "De Denen zelf begrepen hun eigen belastingwet niet, dat is het probleem," voegde hij eraan toe.
De strafzaak zal in de eerste plaats een afschrikwekkende werking hebben, terwijl de staat het geld dat hij verloren zegt te hebben wil terugvorderen in een aparte civiele zaak, die later zal beginnen.
"Er is een afschrikkend element als de autoriteiten kunnen laten zien dat ze niet alleen geïnteresseerd zijn in het terugkrijgen van het geld in dit soort situaties, maar dat ze ook geïnteresseerd zijn in het achter de tralies zetten van mensen," zei Neil Swift, een advocaat gespecialiseerd in bedrijfscriminaliteit bij Peters & Peters.
Shah, oprichter van het in Londen gevestigde hedgefonds Solo Capital Partners, werd in 2022 in Dubai gearresteerd en in december uitgeleverd aan Denemarken, waar hij nog steeds vastzit.
De "cum-ex"-constructies, die opbloeiden na de financiële crisis van 2008, hielden in dat aandelen vlak voor de dividenduitbetalingsdatum werden verhandeld door een syndicaat van banken, beleggers en hedgefondsen, zodat de handelaren dubbele belastingen konden terugvorderen.
Vooral Denemarken, Duitsland en België werden zwaar getroffen, en de praktijk wordt in de meeste landen als illegaal beschouwd.
De juridisch adviseur van de Deense staat heeft gezegd dat het niet mogelijk is om in te schatten hoeveel het zal kunnen terugvorderen, en heeft geschat dat de kosten voor juridische procedures tussen 2017 en 2029 kunnen oplopen tot 4,3 miljard kronen.
De Deense belastingdienst heeft civiele rechtszaken aangespannen tegen ongeveer 500 bedrijven en personen in de VS, Groot-Brittannië, Dubai, Maleisië, Canada en Denemarken.
Een hardhandig optreden heeft geleid tot invallen bij banken, strafrechtelijke procedures en rechtszaken.
Anthony Mark Patterson, die wordt gezien als de naaste medeplichtige van Shah, werd in februari veroordeeld tot acht jaar gevangenisstraf in het eerste strafproces tegen criminele cum-ex in Denemarken.
Patterson, die bekende de belastingdienst te hebben geholpen bij de fraude van ongeveer 8,4 miljard Deense kronen, is opgeroepen als getuige in de zaak Shah, aldus de aanklagers.
Er zijn meer dan 50 rechtszittingen gepland voor de zaak Shah tussen 11 maart en 20 juni 2025. ($1 = 6,8117 Deense kronen) (Verslaggeving door Louise Breusch Rasmussen en Jacob Gronholt-Pedersen; Redactie door Stine Jacobsen, Louise Heavens en Alexander Smith)
