De pan-Europese STOXX 600 index bleef stabiel op 461.49 punten tegen 0759 GMT.
De index is deze week met 3,1% gestegen, op weg naar de beste week sinds eind maart en het goedmaken van de verliezen van vorige week.
De dollar daalde deze week nadat rapporten over de Amerikaanse consumenten- en producentenprijzen speculaties aanwakkerden dat de economie een desinflatiefase is ingegaan en dat de Fed haar verkrapping snel zou kunnen pauzeren na een renteverhoging van 25 basispunten in juli.
De rente op staatsobligaties uit de eurozone is ook gedaald, volgens analisten, nadat traders hun renteverhogingverwachtingen van de Europese Centrale Bank begonnen af te bouwen.
"Er is een wereldwijde zucht van verlichting als de Amerikaanse inflatie onder controle is, wat het sentiment doet opleven, maar als je kijkt naar de inflatieafdrukken in het VK, dan heeft de Bank of England een gevecht tegen inflatie op een manier die de Federal Reserve niet heeft," zei Giles Coghlan, hoofdmarktanalist bij HYCM.
"De ECB zit daar ergens tussenin. De korte-termijn rentemarkten voor de ECB gaan uit van misschien nog één, misschien nog twee renteverhogingen dit jaar."
Uit gegevens bleek
consumentenprijzen
in Zweden in juni sneller zijn gestegen dan verwacht, waardoor de druk op de centrale bank om het beleid verder aan te scherpen, is toegenomen.
De STOXX 600 bleef vrijdag onder druk staan door een daling van 0,7% bij telecombedrijven, waarbij Nokia met 9,8% daalde na een verlaging van de vooruitzichten voor de jaarresultaten.
De Zweedse rivaal Ericsson daalde 7,6% na een daling van 62% in de aangepaste bedrijfswinst over het tweede kwartaal.
Mijnbouwbedrijven daalden 0,9%, maar bleven de beste wekelijkse sectorpresteerder, nadat metaalprijzen een impuls kregen van een zwakkere dollar.
Gezondheidszorgaandelen waren een lichtpuntje en stegen vrijdag met 0,9%.
De focus ligt ook op de resultaten van Amerikaanse grote banken, met resultaten van de zwaargewichten JPMorgan, Wells Fargo, Citi en BlackRock later op de dag, terwijl beleggers zich ook voorbereiden op de resultaten van bedrijven in de eurozone.
SBB daalde 4,5% nadat het met schulden beladen Zweedse vastgoedconcern een groter verlies voor belastingen rapporteerde in het tweede kwartaal.
Castellum, dat de vastgoedsector meesleurde, daalde 3,3% nadat het nog een driemaandelijkse daling van de waarde van zijn vastgoed rapporteerde. (Verslaggeving door Amruta Khandekar; Bewerking door Savio D'Souza)
