Een blik op de komende dag op de Aziatische markten.

Azië bleef maandag achter bij een vrij solide start van het nieuwe kwartaal voor wereldwijde aandelen, en de sterke stijging van de Amerikaanse rente op schatkistpapier suggereert dat het dinsdag opnieuw een moeilijke sessie zal worden voor regionale aandelen en opkomende activa in het algemeen.

De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg maandag met 13 basispunten naar 4,50% - de hoogste rente en de grootste stijging op één dag in een maand - toen beleggers de potentiële inflatoire impact van het fiscale, tarifaire en immigratiebeleid onder een presidentschap van Donald Trump opnieuw waardeerden.

Aandelen op Wall Street, Europa en de rest van de wereld sloegen zich door die tegenwind heen, Japanse aandelen kregen een impuls van de daling van de yen tot boven 161,00 per dollar, en Chinese aandelen kregen kracht van een positieve verrassing in de binnenlandse cijfers over de verwerkende industrie.

Maar brede maatstaven voor Aziatische en opkomende aandelen vlakten af en het zou wel eens moeilijk kunnen worden voor deze aandelen om betekenisvol te herstellen, als dat al mogelijk is, in het licht van zo'n sterke stijging van de in dollar uitgedrukte leenkosten.

Er staat niets op de lokale economische en beleidskalender dat de markten dinsdag een belangrijke sturing lijkt te geven, met alleen de publicatie van de inflatie in Zuid-Korea en de detailhandelsverkopen in Hongkong.

Het is 'Groundhog Day' voor yenhandelaren, die weer op interventie letten nu de yen op een dieptepunt van 38 jaar staat ten opzichte van de dollar. De Japanse autoriteiten hebben hun hand nog niet laten zien - zouden ze kunnen wachten op de Amerikaanse feestdag 4 juli om de markt te verrassen en een maximale impact te krijgen?

De Chinese markten openden het nieuwe kwartaal met een frisse wind na de publicatie op maandag van een verrassend positieve inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie.

De "onofficiële" S&P Global PMI voor mei wees op het snelste groeitempo van de verwerkende sector in meer dan drie jaar, in tegenstelling tot de "officiële" PMI van het Nationaal Bureau voor de Statistiek op zondag, die een krimp van de fabrieksactiviteit liet zien.

Maar uit cijfers van maandag bleek ook dat de prijzen van nieuwe huizen in juni het traagst stegen in vijf maanden, wat erop wijst dat de recente inspanningen van de overheid om de noodlijdende vastgoedsector van het land te steunen tot nu toe slechts een beperkte impact hebben.

Wellicht geschokt door de economie, neemt Beijing nieuwe stappen om de instroom van buitenlands kapitaal in het land te stimuleren en de recente duik in de binnenlandse rente te stoppen.

Het belangrijkste datapunt van dinsdag in Azië is de Zuid-Koreaanse inflatie voor juni. Volgens een peiling van Reuters zouden de prijzen op maandbasis met 0,1% zijn gestegen en op jaarbasis met 2,7%. Beide waarden zouden ongewijzigd zijn ten opzichte van mei.

De laatste keer dat de inflatie op jaarbasis zo laag was, was in juli, terwijl de kerninflatie van 2,2% in mei de laagste was sinds december 2021. Nog meer van dit soort cijfers en de Bank of Korea zou binnenkort de rente kunnen verlagen.

Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting zouden kunnen geven:

- Zuid-Koreaanse inflatie (juni)

- Detailhandelsverkopen Hongkong (juni)

- Geldhoeveelheid Japan (juni)