De continentale STOXX 600 index steeg tegen 0708 GMT met 0,7% en verlengde daarmee de winst voor een tweede sessie na de routing van vorige week in bankaandelen als gevolg van het faillissement van Credit Suisse en twee middelgrote Amerikaanse kredietverstrekkers.

Europese banken stegen 1,6%, bovenop de winst van maandag van 1,4%. De Zwitserse bank UBS klom 2,4% nadat CEO Ralph Hamers in een interne memo die door Reuters werd ingezien zei dat de bank de door de overheid georkestreerde overname van Credit Suisse als een groeikans ziet. De aandelen van Credit Suisse stegen met 3,1%.

Olie- en gasaandelen, mijnbouwers en detailhandelaren behoorden tot de andere topsectorwinsten in Europa.

Telecom Italia steeg 2,7% nadat Bloomberg News meldde dat de Italiaanse staatslener werkt aan een hoger bod op het vaste netwerk van het bedrijf.

Zalando klom 2,7% nadat HSBC Europa's grootste online moderetailer opwaardeerde van "hold" naar "buy".