Het Amerikaanse ministerie van Financiën gaf PDVSA's klanten en leveranciers vorige week tot 31 mei de tijd om transacties af te bouwen onder een algemene licentie die niet verlengd werd vanwege een gebrek aan electorale hervormingen. De maatregel zal het voor het land moeilijker maken om de olieproductie en -export te verhogen, omdat bedrijven zullen moeten wachten op individuele Amerikaanse vergunningen om zaken te doen met Venezuela.
PDVSA was al sinds vorig jaar bezig om de olieverkoop langzaam om te zetten naar USDT, een digitale munteenheid die ook bekend staat als Tether, waarvan de waarde gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar en bedoeld is om een stabiele waarde te behouden. De terugkeer van de oliesancties versnelt de overstap, een zet om het risico te verminderen dat verkoopopbrengsten bevroren worden op buitenlandse bankrekeningen als gevolg van de maatregelen, aldus de mensen.
"We hebben verschillende munteenheden, afhankelijk van wat er in de contracten staat," vertelde de Venezolaanse olieminister Pedro Tellechea vorige week aan Reuters, eraan toevoegend dat in sommige contracten digitale munteenheden de voorkeursbetalingsmethode zouden kunnen zijn.
De Amerikaanse dollar is de voorkeursvaluta voor transacties op de wereldwijde oliemarkt. Hoewel ze in sommige landen in opkomst zijn, komen betalingen in cryptocurrency niet vaak voor.
Vorig jaar werd PDVSA opgeschrikt door een corruptieschandaal na de ontdekking van ongeveer $21 miljard aan onboekbare vorderingen voor olie-export in de afgelopen jaren, deels gerelateerd aan eerdere transacties met andere cryptocurrencies.
De olie-export van het land is toegenomen onder Tellechea, die het olieministerie van Venezuela overnam na het schandaal. Aangemoedigd door Amerikaanse licenties die de verkoop toestaan, bereikte de export in maart zo'n 900.000 vaten per dag, het hoogste niveau in vier jaar.
LANGZAAM MAAR ZEKER
Tegen het einde van het eerste kwartaal was PDVSA overgestapt van veel spotolietransacties zonder swaps naar een contractmodel dat vooruitbetaling eist van de helft van de waarde van elke lading in USDT.
PDVSA eist ook dat elke nieuwe klant die zich aanmeldt voor olietransacties, cryptocurrency in een digitale portemonnee bewaart. Deze eis wordt zelfs opgelegd in sommige oude contracten die niet specifiek het gebruik van USDT vermelden, aldus een van de mensen.
Toen Washington in oktober de zes maanden durende licentie uitvaardigde waardoor handelshuizen en voormalige klanten van PDVSA weer zaken konden doen met Venezuela, namen de meesten van hen hun toevlucht tot tussenpersonen om aan de vereisten voor digitale transacties te voldoen.
"USDT-transacties, zoals PDVSA ze eist, komen langs geen enkele compliance afdeling van een handelaar, dus de enige manier om het te laten werken is door met een tussenpersoon te werken," zei een handelaar, verwijzend naar hoe ongewoon het nog steeds is om voor olie in digitale valuta te betalen.
PDVSA vertrouwt op tussenhandelaren voor haar eigen olieverkoop, vooral aan China, sinds de VS in 2020 secundaire sancties oplegde aan Venezuela, waardoor de relatie met grote handelspartners werd verstoord.
MINDER CASH
Doordat PDVSA steeds meer op tussenhandelaren vertrouwt voor transacties, kan het de sancties omzeilen, maar zal het een kleiner deel van de olieopbrengsten in eigen zak zien belanden.
Minister Tellechea zei vorige week dat het land verwacht door te gaan met het ondertekenen van contracten en uitbreidingen van ruwe olie- en gasprojecten tijdens de door de VS ingestelde afbouwperiode van 45 dagen, en zal daarna potentiële klanten vragen om specifieke licenties aan te vragen.
Olie-analisten verwachten dat zelfs als Washington snel individuele vergunningen afgeeft, Venezuela's olieproductie, export en inkomsten snel een plafond zullen bereiken.
Tellechea verwierp die mening en zei dat PDVSA "een grote kracht heeft in de handel" en commercieel voorbereid is om de terugkeer van de sancties van Washington aan te pakken.
