Spotgoud steeg 0,4% tot $2.372,83 per ounce tegen 0900 GMT. Amerikaanse goudfutures klommen 0,5% tot $2.379,20.
"Het klinkt alsof Jerome Powells getuigenis (gisteren) op zijn minst een amberkleurig licht gaf voor renteverlagingen vroeger dan later", wat de prijzen ondersteunt, zei StoneX analist Rhona O'Connell.
Powell handhaafde dinsdag een voorzichtige houding, erkende de verbeterde inflatie en zei dat "meer goede gegevens de argumenten voor een soepeler monetair beleid zouden versterken".
"Met de recente reeks zwakkere Amerikaanse cijfers is de zaak opgebouwd rond een renteverlaging in september, maar omdat de Fed-voorzitter nog steeds meer goede gegevens wil zien, zal verdere vooruitgang op het gebied van inflatie nodig zijn om beleidsmakers meer vertrouwen te geven om de deur open te zetten voor renteverlagingen," zei IG-marktstrateeg Yeap Jun Rong.
Handelaren zien momenteel ongeveer 73% kans op een renteverlaging in september, volgens de FedWatch Tool van de CME Group. In december wordt nog een renteverlaging verwacht.
Niet-rendabel edelmetaal is vaak aantrekkelijker wanneer de rente daalt.
Beleggers zullen later op de dag de tweede dag van Powell's getuigenis voor het Huis beoordelen, samen met de Amerikaanse CPI-gegevens (consumentenprijsindex) die donderdag worden verwacht.
De CPI-gegevens zullen naar verwachting aantonen dat de hoofdprijzen maand-op-maand met 0,1% stegen, terwijl de kernprijzen met 0,2% stegen. Daarmee zou de stijging op jaarbasis uitkomen op respectievelijk 3,1% en 3,4%.
Ondertussen zagen wereldwijde fysieke goud exchange traded funds in juni de tweede maand op rij van instroom door toevoegingen aan hun holdings door in Europa en Azië genoteerde fondsen, aldus de World Gold Council op dinsdag.
Spot zilver steeg 0,6% tot $30,98 per ounce, platina steeg 0,3% tot $987,26 en palladium daalde 0,2% tot $978,73.
