Saudi-Arabië, de grootste producent van de groep, zal zijn productie in juli drastisch verlagen bovenop een bredere OPEC+ deal om de aanvoer tot 2024 te beperken, nu de groep geconfronteerd wordt met dalende olieprijzen.

Een verrassende aankondiging van OPEC+ in april om de productieverlagingen te verdiepen, hielp om de prijzen in de dagen daarna met ongeveer $9 per vat te laten stijgen tot boven $87 per vat.

Sindsdien hebben de ruwe referentieprijzen deze stijgingen echter weer laten varen, met Brent futures die maandag net onder de $78 per vat noteerden. [O/R]

Op zondag kwam de groep, naast het verlengen van de bestaande OPEC+ bezuinigingen van 3,66 miljoen vaten per dag (bpd), overeen om de totale productiedoelstellingen vanaf januari 2024 met nog eens 1,4 miljoen bpd te verlagen tot een gecombineerde productie van 40,46 miljoen bpd.

De wijzigingen omvatten echter ook lagere doelstellingen voor Rusland, Nigeria en Angola, simpelweg om ze in lijn te brengen met de huidige productieniveaus.

Hier zijn de belangrijkste redenen waarom OPEC+ de productie verlaagde:

BEZORGDHEID OVER ZWAKKE WERELDWIJDE VRAAG

Gegevens uit China hebben de vrees aangewakkerd dat het economisch herstel na de sluiting van het coronavirus door 's werelds op één na grootste olieconsument aan kracht verliest.

De Russische vicepremier Alexander Novak heeft ook gewezen op "inmenging in de marktdynamiek", een Russische uitdrukking om een Westers prijsplafond voor Russische olie te beschrijven.

De angst voor een nieuwe bankencrisis in de afgelopen maanden heeft beleggers ertoe aangezet om risicovollere activa zoals grondstoffen van de hand te doen, waardoor de olieprijzen zijn gedaald van een piek van $139 in maart 2022 tot bijna $70 per vat.

Een wereldwijde recessie zou kunnen leiden tot lagere olieprijzen.

De olieprijzen kwamen onlangs ook onder druk te staan door bezorgdheid over de onderhandelingen over het Amerikaanse schuldenplafond, hoewel de angst voor een wanbetaling door 's werelds grootste olieconsument is afgenomen sinds vorige week een tweepartijdige deal werd gesloten.

SPECULANTEN STRAFFEN

De geplande verlagingen zullen ook short sellers straffen die gokken op een daling van de olieprijs.

In 2020 waarschuwde de Saudische minister van Energie, prins Abdulaziz bin Salman, handelaren om niet zwaar in te zetten op de oliemarkt, door te zeggen dat degenen die op de olieprijs gokken "een hels karwei" zouden krijgen.

Hij herhaalde zijn waarschuwing in de aanloop naar de bijeenkomst van zondag en zei tegen speculanten dat ze "moeten uitkijken". Veel marktwatchers en beleggers interpreteerden dit als een signaal dat OPEC+ verdere productieverlagingen zou kunnen overwegen.

AMERIKAANSE PRODUCTIE STIJGT

Volgens voorspellingen van de overheid zal de Amerikaanse productie van ruwe olie in 2023 met 5,1% stijgen tot 12,53 miljoen vaten per dag (bpd) en in 2024 met 1,3% tot 12,69 miljoen bpd.

Dit is vergelijkbaar met ongeveer 10 miljoen bpd in 2018.

Ondertussen zei het Saudische ministerie van Energie dat de productie van het land, het grootste deel van de OPEC+ productie, zou dalen van ongeveer 10 miljoen bpd in mei tot 9 miljoen vaten per dag (bpd) in juli, de grootste daling in jaren.

De Saudische productie zal vanaf augustus weer aantrekken tot ongeveer 10 miljoen bpd, tenzij de marktomstandigheden het koninkrijk ertoe aanzetten om de productieverlagingen uit te breiden.

Rusland, de op twee na grootste olieproducent ter wereld, mikt op een productie van ongeveer 9,5 miljoen bpd tot het einde van het jaar en 9,3 miljoen bpd volgend jaar.

SPANNINGEN MET WASHINGTON

Extra olieverlagingen door OPEC+ kunnen spanningen veroorzaken met toonaangevende consumptielanden die de inflatie proberen te bestrijden.

Washington noemde de actie van OPEC+ in april onverstandig.

Het Westen heeft de OPEC herhaaldelijk bekritiseerd voor het manipuleren van prijzen en het kiezen van de kant van Rusland ondanks de oorlog in Oekraïne.

De Verenigde Staten overwegen om wetgeving aan te nemen die bekend staat als NOPEC en die het mogelijk zou maken om OPEC-activa op Amerikaans grondgebied in beslag te nemen als blijkt dat de markt samenspant.

OPEC+ heeft kritiek geuit op het Internationaal Energieagentschap, de energiewaakhond van het Westen waarvoor de Verenigde Staten de grootste financiële donor is, omdat het vorig jaar voorstander was van het vrijgeven van olievoorraden. Het IEA had aangevoerd dat dit nodig was om de prijzen te drukken, gezien de bezorgdheid dat sancties de Russische aanvoer zouden verstoren.

De voorspellingen van het IEA dat de prijzen sterker zouden worden, zijn nooit uitgekomen, waardoor OPEC+ bronnen zeiden dat het politiek gedreven was en bedoeld was om de waardering van de Amerikaanse president Joe Biden op te krikken.

De Verenigde Staten, die de meeste voorraden vrijgaven, zeiden dat ze in 2023 wat olie zouden terugkopen, maar sloten dat later uit.

OPEC-waarnemers zeggen ook dat de groep hogere nominale olieprijzen nodig heeft omdat het drukken van geld door het Westen in de afgelopen jaren de waarde van de Amerikaanse dollar, de valuta waarin olie wordt verhandeld, heeft verlaagd.