Eastern Resources Limited heeft de ondertekening aangekondigd van een bindende strategische partnerschapsovereenkomst met Yongxing Special Materials Technology Co.,Ltd (YONGXING) om een kader te scheppen voor de toekomstige samenwerking van de bedrijven met betrekking tot de mogelijke verwerving en ontwikkeling van lepidolietprojecten in Australië. Het partnerschap zal de onderneming een solide kader verschaffen voor samenwerking met YONGXING op het gebied van de gezamenlijke verwerving en ontwikkeling van Projecten, dat zich uitstrekt tot de vaststelling voor YONGXING van een eerste recht van weigering voor een afname-overeenkomst voor lepidoliet-concentraatprodukten. Het partnerschap met YONGXING op het gebied van lepidoliet en met Yahua op het gebied van spodumeen maakt deel uit van de strategie en het plan van de Vennootschap om een low-cost operatie tot stand te brengen en een langetermijnspeler in de lithiumindustrie te worden.

De belangrijkste bepalingen van de strategische partnerschapsovereenkomst zijn als volgt: YONGXING en de Vennootschap wensen een strategisch partnerschap op lange termijn aan te gaan voor de mogelijke levering van lepidolietconcentraten, en de mogelijke verwerving en ontwikkeling van lepidolietprojecten. YONGXING zal de exclusieve partner van de Vennootschap zijn en de Vennootschap zal de exclusieve partner van YONGXING zijn wanneer een van beide partijen de Projecten zoekt, verwerft en ontwikkelt. Alvorens de Projecten te verwerven, wensen YONGXING en de Onderneming een joint venture-relatie aan te gaan voor het zoeken van Projecten.

De partijen komen in principe overeen dat: Er zal een joint venture (Pre-Acquisition JV) worden opgericht voor het uitvoeren van werkzaamheden in verband met de pre-acquisitie van Lepidoliet Projecten. De belangen in de Pre-Acquisitie JV zullen 60% voor de Vennootschap en 40% voor YONGXING of haar dochterondernemingen bedragen. De financieringsbijdragen aan de Pre-Acquisitie JV zullen $100.000 door de vennootschap en $900.000 door YONGXING bedragen.

De partijen zullen de beëindiging of voortzetting van de Pre-Acquisition JV bespreken indien er geen overname van een Lepidoliet Project plaatsvindt binnen 12 maanden na de vorming van de Pre-Acquisition JV. Wanneer YONGXING en de Onderneming een beslissing nemen over de verwerving van een Lepidolietproject, zullen de partijen een joint venture (Lepidoliet JV) aangaan voor de verwerving en ontwikkeling van de Projecten, op basis van de volgende hoofdbeginselen: De Lepidoliet JV zal verantwoordelijk zijn voor het uitvoeren van verdere exploratieboringen, het voltooien van een haalbaarheidsstudie, en de ontwikkeling van de Projecten. De belangen van de partijen in elke Lepidoliet JV zullen 60% voor de Vennootschap en 40% voor YONGXING of haar dochterondernemingen bedragen, of de belangen zoals wederzijds overeengekomen wanneer de partijen elke Lepidoliet JV oprichten.

Beide partijen dragen bij in de werkingskosten van de Lepidoliet JV op een pro rata basis. Met wederzijdse instemming van de partijen kan elk van beide partijen een deel van of al haar aandelenbelangen aan een derde partij verkopen, en de partijen zullen bij elke verkoop van het joint venture-belang van een andere partij een voorkeursrecht hebben om dat belang tegen dezelfde voorwaarden als die welke aan de derde partij worden aangeboden, te verwerven (voorkeursrecht). Het voorkeursrecht is niet van toepassing wanneer een van beide partijen haar joint venture-belang geheel of gedeeltelijk verkoopt aan een volledige dochteronderneming en/of een entiteit die door die partij wordt gecontroleerd.

De Onderneming wordt de manager van de Lepidolite JV op voorwaarde dat zij een belang van 35% of meer in de Lepidolite JV heeft en indien YONGXING (of haar dochterondernemingen) een deel van haar joint venture-belang aan een derde verkoopt, waardoor die derde een joint venture-belang in de Lepidolite JV heeft van niet meer dan 35%. In alle andere omstandigheden zullen de joint venture-partijen onderhandelen om de manager van de Lepidolite JV te bepalen. YONGXING zal een eerste recht van weigering krijgen op de afname van lepidolietproducten van een van de projecten van de joint venture.

Alle verdere transacties uit hoofde van de strategische partnerschapsovereenkomst blijven onderworpen aan formele overeenstemming.