Fondsen beheerd door Stone Point Capital LLC zijn samen met Mubadala Investment Company PJSC en andere mede-investeerders overeengekomen om op 15 februari 2023 een belang van 20% in Truist Insurance Holdings, Inc. te verwerven van Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) voor $1,95 miljard. De transactie vertegenwoordigt een totale waarde van $14,75 miljard voor Truist Insurance Holdings. Na afronding van de transactie zal Truist Financial Corporation 80% van Truist Insurance Holdings bezitten. De transactie is exclusief de premiefinancieringsactiviteiten van Truist Insurance Holdings. In 2022 rapporteerde TIH een totale omzet van $3,089 miljard, een EBITDA van $860 miljoen en een netto-inkomen van $538 miljoen. In verband met de transactie zal John M. Howard aanblijven als Chief Executive Officer van TIH en rapporteren aan de Chief Executive Officer van Truist, William H. Rogers, Jr. Er zal een vijfkoppig bestuur worden gevormd om toezicht te houden op Truist Insurance Holdings, bestaande uit vier door Truist benoemde leden en één door Stone Point benoemd lid. Het bestuur van Truist Financial Corporation heeft de transactie goedgekeurd. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden voor closing en goedkeuring door de regelgevende instanties. Truist verwacht ook dat de transactie 6% zal bijdragen aan de tastbare boekwaarde per aandeel en ongeveer neutraal zal zijn voor het voor gewone aandeelhouders beschikbare nettoresultaat en de winst per aandeel, met het potentieel voor meer groei naarmate het gegenereerde kapitaal mettertijd wordt ingezet.

Grant Gregory, John Esposito en Robyn Maslynsky van Morgan Stanley & Co. LLC en Truist Securities treden op als financieel adviseurs en Kevin A. Brown, William A. Curran, James A. Florack, Adam Kaminsky, Darren Mahone, Evan Rosen, H. Oliver Smith en Margaret E. Tahyar van Davis Polk & Wardwell LLP treden op als juridisch adviseurs van Truist en Truist Insurance Holdings. Elizabeth Cooper, Mark Viera, Adam Shapiro, Benjamin Rippeon, William Smolinski, David Rubinsky, Jamin Koslowe, Spencer Sloan, Lori Lesser, Catherine Burns, Toby Chun, Steve DeLott en Dennis Loiacono van Simpson Thacher & Bartlett LLP treden op als juridisch adviseur van Stone Point. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP trad op als juridisch adviseur van Mubadala.

Fondsen beheerd door Stone Point Capital LLC samen met Mubadala Investment Company PJSC en andere mede-investeerders voltooiden de overname van een belang van 20% in Truist Insurance Holdings, Inc. van Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) op 3 april 2023.