Het Australische Link Administration zei vrijdag dat het een nieuw bod van A$ 2,81 miljard ($ 2,08 miljard) van Carlyle Group zal overwegen, waardoor het aandeel van de aandeelhouderregistratiefirma met meer dan 12% steeg.

Het bod markeert een hernieuwde poging van Carlyle om het in Sydney gevestigde bedrijf te kopen, nadat het eind 2020 samen met Pacific Equity Partners een poging deed om Link te kopen. Het private-equity duo trok zich eerder dit jaar terug op https://www.reuters.com/article/link-admnstrn-ma-carlyle-group-idUSL4N2MK59Z nadat concurrerende biedingen opdoken.

De kern van de belangstelling voor Link is zijn belang in online-transactiekantoor PEXA Group, dat in juli https://www.reuters.com/article/pexa-group-ipo-idUSL3N2OD1JM op de Australische beurs noteerde nadat Link een bod van KKR & Co op het bedrijf had verworpen.

Een ongekende hoeveelheid fiscale uitgaven en lage rentetarieven hebben bijgedragen tot een roodgloeiende Australische huizenmarkt die de huizenprijzen dit jaar met meer dan een vijfde heeft opgedreven.

Het laatste bod van Carlyle omvat A$ 3 per aandeel in contanten en een uitkering van het aandeel van Link in PEXA ter waarde van A$ 2,38 per aandeel, aldus Link. Carlyle weigerde commentaar te geven.

In totaal ligt de biedprijs van Carlyle 24,2% boven de slotkoers van Link op donderdag, hoewel iets onder zijn vorige bod na een scherpe daling van de aandelen van Link toen het bedrijf in augustus een jaarverlies leed.

Link's aandelen klommen tot 12,5% tot A$ 4,87 op vrijdag, hun scherpste stijging sinds december 2020, maar zijn nog steeds ongeveer 14% gedaald tot nu toe dit jaar. De aandelen lagen ook ver onder het bod van Carlyle, wat neerkomt op A$5,38 per aandeel, wat aangeeft dat de markt eraan twijfelt of de deal doorgaat.

"Aandeelhouders zullen een afweging moeten maken tussen het kortetermijnbelang en de relatief sterke vooruitzichten voor het bedrijf," aldus Jamie Hannah, plaatsvervangend hoofd beleggingen bij VanEck, een aandeelhouder van Link.

Op woensdag vertelde Link aandeelhouders dat het streeft naar een omzetgroei van 8%-10% in de komende vijf jaar en een winstmarge voor rente en belastingen van 16%-18% tegen fiscaal 2026, vergeleken met de 12,2% die het rapporteerde voor fiscaal 2021.

Analisten van Credit Suisse zeiden dat de gedrukte aandelenkoers van Link erop wijst dat er weinig vertrouwen is dat het bedrijf de doelstellingen kan halen.

"Dit bod zou daarom de tegeldemaking van een deel van de voordelen van een winstherstel versnellen," zei het in een klantennotitie. "We zien wel ruimte voor andere private equity-bedrijven om interesse te hebben in Link, wat enig opwaarts risico voor de biedprijs ziet."

Link heeft Macquarie Capital en UBS aangesteld als adviseurs en heeft zijn huidige aandeleninkoop opgeschort.

($1 = 1,3514 Australische dollar) (Verslaggeving door Paulina Duran in Sydney en Savyata Mishra en Nikhil Kurian Nainan in Bengaluru; Redactie door Arun Koyyur, Sherry Jacob-Phillips en Richard Pullin)