De Amerikaanse investeringsgigant Carlyle Group heeft het doel voor zijn nieuwste pan-Aziatische private-equityfonds met minstens 30% verlaagd ten opzichte van het oorspronkelijke bedrag van $8,5 miljard, aldus drie mensen die van de zaak op de hoogte zijn, nu een vertragende wereldeconomie en geopolitieke spanningen het enthousiasme van investeerders doen afnemen.

Carlyle, dat medio 2022 begon met het ophalen van zijn zesde op Azië gerichte fonds, heeft tot nu toe minder dan $ 3 miljard binnengehaald, aldus twee van de bronnen.

Carlyle heeft beleggers niet verteld waarom het de doelstelling heeft verlaagd, zeiden de bronnen, waarbij een van de mensen toevoegde dat de recente slechte prestaties van fondsen een factor zouden kunnen zijn bij de verlaging.

Carlyle mikt nu op een totaal van $6 miljard, zeiden de bronnen. Het bedrijf mikt op een definitieve afsluiting van de fondsenwerving in het derde kwartaal van volgend jaar, zei een van de mensen.

Alle bronnen wilden niet bij naam genoemd worden omdat ze geen toestemming hadden om met de media te spreken.

Een woordvoerder van Carlyle weigerde commentaar te geven.

De inkrimping van Carlyle komt op een moment dat participatiemaatschappijen worstelen om hun activa te gelde te maken te midden van volatiliteit veroorzaakt door conflicten in het Midden-Oosten en Europa, stijgende inflatie en hogere rentetarieven, allemaal factoren die naar verwachting volgend jaar de wereldwijde economische groei zullen afremmen.

Het is niet meteen duidelijk of Carlyle al de first close heeft bereikt, waarmee de fase wordt bedoeld waarin een participatiemaatschappij het grootste deel van haar beoogde fondsenwerving heeft binnengehaald en kan gaan investeren in bedrijven.

Investeerders in private equity-bedrijven, die bekend staan als gelimiteerde partners, investeren meestal opnieuw nadat ze rendement hebben geboekt op hun eerdere investeringen.

De op Azië gerichte fondsenwerving is dit jaar met bijna drie vierde gedaald ten opzichte van 2021, zo blijkt uit gegevens van Preqin. Terwijl fondsen in 2021 $299 miljard ophaalden, daalde dat bedrag tot $154 miljard in 2022 en $73 miljard tot nu toe dit jaar.

Participatiefirma's hebben in totaal $15,6 miljard aan exits gedaan in Azië, een daling van 82% j-o-j, blijkt uit gegevens van Dealogic.

Er is dit jaar geen enkel op China gericht buyoutfonds in Amerikaanse dollars opgericht, zo blijkt uit gegevens van Preqin, omdat de economische vertraging in China en de spanningen tussen China en de VS de interesse van beleggers in de op één na grootste economie ter wereld onder druk zetten.

Bronnen vertelden Reuters vorig jaar dat Carlyle van plan was om $8,5 miljard op te halen in het pan-Aziatische fonds.

FONDSALLOCATIE

Als Carlyle het afgeslankte doel van $6 miljard haalt, zou het nieuwste fonds kleiner zijn dan zijn $6,55 miljard vijfde pan-Azië fonds in 2018, dat heeft geïnvesteerd in bedrijven waaronder Jack Ma's Ant Group en de Indiase Yes Bank.

Het nieuwe pan-Aziatische fonds zal ongeveer 30% tot 35% van zijn kapitaal aan India toewijzen, waardoor het Carlyle's grootste markt in Azië wordt, zei een van de bronnen, en voegde eraan toe dat 15% tot 20% aan China zal worden toegewezen, wat hetzelfde toewijzingsbereik is voor Zuid-Korea.

De kapitaalallocatie aan China was groter in de vorige Aziatische fondsen van Carlyle, zeiden verschillende bronnen met kennis van de zaak.

Carlyle rapporteerde eerder deze maand een lager dan verwachte daling van 43% j-o-j in de uitkeerbare winst over het derde kwartaal, waarbij de gerealiseerde inkomsten, voornamelijk door de verkoop van activa van de private-equityafdeling, met 76% kelderden.

De CEO Harvey Schwartz, een voormalige bankier van Goldman Sachs die in februari de leiding nam na het abrupte vertrek van de vorige CEO, zei tijdens de earnings call dat hij niet tevreden was over de fondsenwerving in 2023.

Het bedrijf, dat wereldwijd fondsen beheert, haalde in het tweede kwartaal $6,3 miljard op bij beleggers. Het totale beheerde vermogen bedroeg $382 miljard, een daling van 1% ten opzichte van het vorige kwartaal.

Carlyle is van plan zich terug te trekken uit beleggingen in Amerikaanse consumenten-, media- en detailhandelsbedrijven om zich te richten op andere belangrijke sectoren zoals technologie en financiële diensten, meldde Reuters vorige maand.

Carlyle heeft de afgelopen maanden ook te maken gehad met veranderingen in het senior management in Azië.

Patrick Siewert, een van Carlyle's meest ervaren dealmakers in Azië, is afgetreden als partner en hoofd van consumenten-, media- en detailhandelsbedrijven om senior adviseur te worden, aldus een woordvoerder van Carlyle.

Nina Gong uit Beijing en Herman Chang uit Hong Kong, beiden managing directors, zijn ook met pensioen gegaan, aldus het bedrijf. Beiden werkten meer dan tien jaar bij Carlyle om deals te sluiten in Groot-China.

Carlyle's in Hong Kong gevestigde private credit team, dat zich richtte op het onderzoeken van een potentiële joint venture in Groot-China, is ook "vertrokken om andere mogelijkheden na te streven", zei de woordvoerder, eraan toevoegend dat de Aziatische private credit business verder zou worden beheerd als onderdeel van het wereldwijde credit team. (Verslaggeving door Kane Wu in Hongkong en M. Sriram in Mumbai; Aanvullende rapportage door Xie Yu in Hongkong; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Miral Fahmy)