Tenth Avenue Petroleum Corp. heeft de overname afgerond van een olieproductie van hoge kwaliteit, met een lage daling en een hoge netback, in de Murray Lake en Hays gebieden in Zuid-Alberta van Avalon Energy Ltd. De Overname heeft een positieve invloed op de productie, de cashflow en de reserves. De prijs voor de Overname bedroeg $ 2.500.000, behoudens normale aanpassingen bij afsluiting, te betalen met $ 1.750.000 contant geld en de uitgifte van 3.000.000 gewone aandelen van de Onderneming tegen een prijs van $ 0,25 per gewoon aandeel voor een vermogenswaarde van $ 750.000.

De Overname versterkt het bedrijfsmodel van de Vennootschap, dat gericht is op accretieve groei door het toevoegen van hoogwaardige, op olie gerichte activa met een lage daling en voorspelbare kasstromen. De Overname verhoogt de bestaande productiebasis van de Vennootschap aanzienlijk met 185% tot 135 boe/d (97% olie & NGL's) tegen 47 boe/d en breidt het bestaande kerngebied van de Vennootschap uit met de toevoeging van twee oliegroeimogelijkheden in Zuid-Alberta. De Over te Nemen Activa bestaan uit twee 100% werkende, geëxploiteerde conventionele Mannville-oliepools, die voor hoge operationele netbacks zorgen en de hoge olieweging van de Onderneming handhaven (97% olie & NGL).

De overgenomen activa hebben een vastgesteld dalingsprofiel van minder dan 14%, wat de onderliggende productiebasis van de Vennootschap nog steviger maakt en een betrouwbare cashflowstroom oplevert. De onderneming is van mening dat deze activa de afgelopen jaren ondergekapitaliseerd zijn geweest. De meeste van de geïdentificeerde locaties zijn infill-locaties met een laag risico in gevestigde conventionele oliepools van hoge kwaliteit, die naar verwachting aantrekkelijke economische resultaten zullen opleveren, zelfs in een omgeving met veel lagere grondstofprijzen.

Gezien het historisch lage dalingspercentage van de basisproductie wordt verwacht dat minimaal kapitaal nodig zal zijn om de bestaande productieniveaus te handhaven, waardoor de maatschappij een sterk platform heeft voor toekomstige duurzame groei. Naast de geïdentificeerde boorinventaris met laag risico voor ontwikkeling, meent de Maatschappij dat er een aanzienlijke meerwaarde verbonden is aan de Overgenomen Activa door middel van down spacing, alsmede pool- en Enhanced Oil Recovery (EOR)-bronmogelijkheden. De Overname strookt met de strategie van het Bedrijf om te profiteren van verwaarloosde, ondergewaardeerde mogelijkheden om de kwaliteit van het bedrijfsmodel en de activabasis van het Bedrijf te verbeteren gedurende verschillende cycli van grondstoffenprijzen.

De Overname heeft een positief effect op alle belangrijke waarderingsparameters en zal naar verwachting de operationele netto-opbrengsten van de Vennootschap en de blootstelling aan extra olieboorinventaris verbeteren, waardoor de gedisciplineerde groeistrategie van de Vennootschap verder wordt versterkt.