Europese aandelen noteerden vrijdag hun eerste wekelijkse stijging in vier weken, gestimuleerd door een stijging van bankaandelen in de verwachting dat de Europese Centrale Bank het monetaire beleid verder zal verkrappen, terwijl de stijgende metaalprijzen de mijnbouwaandelen een impuls gaven.

De pan-Europese STOXX 600 index steeg met 1,5% en sloot meer dan een week hoger.

Europese aandelen lieten in de middaghandel kort hun winst varen na berichten dat beleidsmakers van de ECB volgende maand waarschijnlijk een debat zullen starten over het afbouwen van de obligatieberg van 4 miljard euro.

Dat komt een dag nadat de centrale bank haar belangrijkste rentetarieven met een ongekende 75 basispunten (bps) verhoogde en verdere verhogingen beloofde. Verschillende financiële instellingen voorspellen nog eens een renteverhoging van 75 basispunten in oktober.

De banken in de eurozone, die opgeschrikt worden door zorgen over hun winstgevendheid in een klimaat van lage rente, stegen met 3,2% en noteerden hun grootste procentuele winst in bijna twee maanden. De index daalt nog steeds met 16,3% op jaarbasis.

"Handelaren zijn in een risk-on stemming, ook al was er gisteren een renteverhoging van de ECB en hawkish commentaar van (Fed-voorzitter) Jerome Powell," zei David Madden, marktanalist bij Equiti Capital.

"Het is mogelijk dat dealers wennen aan het idee dat de rente wordt verhoogd en dat de obligatierente stijgt."

Mijnbouwers maakten een sprong van 3,0% doordat een zachtere dollar en nieuwe stimulansen voor de vertragende Chinese economie de prijzen van industriële metalen en ijzererts stimuleerden.

Beleggers richten zich op een vergadering van de energieministers van de Europese Unie later op de dag, waar zij oplossingen zullen bedenken uit een lange lijst van mogelijke maatregelen om burgers te beschermen tegen torenhoge energieprijzen nu de winter nadert.

Hoewel de STOXX 600 de week 1,1% hoger eindigde, betwijfelen beleggers of de rally kan aanhouden nu Rusland zijn gaskranen naar Europa voor onbepaalde tijd dichtdraait tegen de achtergrond van een opkomende kosten van levensonderhoud in de regio.

"Wij blijven negatief over Europese aandelen gezien de toegenomen geopolitieke/energieonzekerheid op een moment dat centrale banken hun beleid aanscherpen tegen de achtergrond van een economische vertraging", aldus analisten van Morgan Stanley in een toelichting.

De aandelen van Telecom Italia (TIM) stegen met 2,8% omdat bronnen dicht bij de zaak zeiden dat het bedrijf op het punt staat een proces te starten om een minderheidsbelang in zijn zakelijke dienstverleningstak te verkopen. (Verslaggeving door Shreyashi Sanyal in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips, Rashmi Aich en Jonathan Oatis)