Southern Palladium deelde mee dat mijnbouwconsultants Minxcon (Pty) Ltd. een interne verkennende studie heeft afgerond over het Bengwenyama Platinum Group Metal (PGM) project (`Bengwenyama') gelegen op de oostelijke tak van het Bushveld Complex, Zuid-Afrika. De conclusie van de verkennende studie was dat de winning van UG2 de beste potentiële projectontwikkelingsoptie is. Dit sluit het onontgonnen potentieel binnen het huidige gebied uit, evenals het toekomstige economische potentieel van de winning van het Merensky Reef.

Minxcon is van mening dat het UG2-project binnen Bengwenyama het beste potentieel heeft van de vier beoordeelde ontwikkelingsscenario's, en beveelt daarom aan het boorprogramma (dat volledig is gefinancierd) af te ronden en meer definitieve studies uit te voeren. Het ondiepe Merensky Reef wordt aanbevolen voor mogelijke toekomstige ontwikkeling en kan de levensduur van de mijn aanzienlijk verlengen in het gebied dat nu bestemd is voor mijnbouw. Het bestuur van Southern Palladium verwelkomt deze bevindingen en gaat door met het boorprogramma om de huidige "inferred resources" en het exploratiedoel om te zetten in resources van een hogere categorie en zo snel mogelijk over te gaan tot de voltooiing van een PFS (Pre-Feasibility Study).

De boringen zijn op 12 januari hervat nadat de aannemer was teruggekeerd van zijn pauze in december. Mijnbouwkundig adviesbureau Minxcon (Pty) Ltd. ("Minxcon") werd door Southern Palladium dochteronderneming Miracle upon Miracle Pty Limited ("BM") in de arm genomen om een verkennende studie uit te voeren ter ondersteuning van de ontwikkeling van het Bengwenyama Project. Minxcon is een ervaren mijnbouwadviesbureau en heeft soortgelijke studies uitgevoerd voor verschillende mijnbouwprojecten.

De resultaten van de verkennende studie hebben geleid tot de volgende conclusies: Het stand-alone UG2 project (scenario 1), heeft een uitstekend potentieel en wordt daarom aanbevolen om door te gaan met een pre-haalbaarheidsstudie. Scenario 2: Alleen Merensky kan levensvatbaar zijn, maar is aanzienlijk minder aantrekkelijk dan het scenario met alleen UG2. Scenario 3: een combinatie van UG2 en Merensky kan aantrekkelijker zijn dan de optie alleen UG2.

Deze optie heeft een aanzienlijk opwaarts potentieel in een omgeving met hogere platinaprijzen. In de studie wordt geconcludeerd dat de toegangsinfrastructuur en het kapitaalbeslag zodanig moeten worden ontworpen dat Merensky op elk moment in de toekomst kan worden toegevoegd. Scenario 4: UG2 gevolgd door Merensky is minder aantrekkelijk dan de gecombineerde optie van UG2 en Merensky.

De onderneming zal het voorgestelde exploratieprogramma voltooien en in het lopende kwartaal een pre-haalbaarheidsstudie uitvoeren. De stappen die moeten leiden tot de voltooiing van de PFS omvatten: Opwaardering van de "inferred resources" en het exploratiedoel naar de status "measured and indicated". Dit programma wordt momenteel uitgevoerd en gefinancierd; - Onmiddellijke aanvang van metallurgische studies; Trade-off studies moeten worden overwogen; Initiatie van een sociaal en arbeidsplan; Initiatie van een milieuverkenningsstudie en; - De Raad van Bestuur moet een vroege aanvraag voor mijnbouwrechten overwegen.

Volgens de Zuid-Afrikaanse mijnbouwwetgeving is het niet nodig volledige haalbaarheidsstudies te hebben uitgevoerd om een aanvraag in te dienen.