Arm Holdings Plc, de chipontwerper die eigendom is van SoftBank Group Corp en op zoek is naar ongeveer $5 miljard voor zijn beursdebuut, heeft een vraag van investeerders gezien die zes keer zo groot is als het bedrag waar het om vraagt, zeiden mensen die bekend zijn met de zaak op vrijdag.

Hoewel de overtekening geen garantie is voor een sterke prestatie van Arm's blockbuster beursintroductie (IPO) in de VS, maakt het het waarschijnlijker dat het bedrijf op zijn minst zijn beoogde prijsbereik van $47 tot $51 per aandeel zal halen, zeiden de bronnen.

Die prijsklasse waardeert Arm op $50 miljard tot $54,5 miljard op een volledig verwaterde basis. Dit zou een daling betekenen ten opzichte van de waardering van $64 miljard waarvoor SoftBank vorige maand het 25%-belang in het bedrijf verwierf dat het nog niet bezat uit het Vision Fund van $100 miljard dat het beheert.

Het blijft onduidelijk of Arm genoeg vraag van investeerders zal aantrekken om een hogere waardering na te streven in de aanloop naar de IPO op 13 september. De bronnen zeiden dat Arm begin volgende week zal beslissen of het zijn IPO-prijs zal verhogen.

De bronnen vroegen om anonimiteit omdat de zaak vertrouwelijk is. Arm weigerde commentaar te geven. De Financial Times meldde eerder op vrijdag dat de beursgang overtekend was.

Arm lanceerde deze week zijn marketinginspanningen voor wat de grootste Amerikaanse beursgang in twee jaar moet worden, en probeert investeerders ervan te overtuigen dat het nog meer groei in het verschiet heeft dan alleen de markt voor mobiele telefoons, die het met een aandeel van 99% domineert.

De zwakke vraag naar mobiele telefoons tijdens een wereldwijde economische vertraging heeft ervoor gezorgd dat de inkomsten van Arm

stagneren

. De totale omzet bedroeg $2,68 miljard in de 12 maanden tot eind maart, vergeleken met $2,7 miljard in de voorgaande periode.

Arm vertelde potentiële investeerders

in New York op donderdag

dat de markt voor cloudcomputing, waar Arm slechts een aandeel van 10% heeft en dus meer ruimte om uit te breiden, naar verwachting met 17% per jaar zal groeien tot 2025, deels dankzij de vooruitgang in kunstmatige intelligentie. De automobielmarkt, waarvan het bedrijf 41% in handen heeft, zal naar verwachting met 16% groeien, vergeleken met een verwachte groei van slechts 6% voor de mobiele markt.

Arm vertelde beleggers ook dat de royalty's, die het grootste deel van de inkomsten uitmaken, zich opstapelen sinds het begin van de jaren '90. De royalty-inkomsten bedroegen $1,68 miljard in het laatste boekjaar, tegenover $1,56 miljard een jaar eerder.

Een aandachtspunt voor beleggers is Arm's blootstelling aan China, gezien de geopolitieke spanningen met de Verenigde Staten die hebben geleid tot een wedloop om de aanvoer van chips veilig te stellen. De verkoop in China droeg 24,5% bij aan de $2,68 miljard omzet van Arm in het boekjaar 2023. (Verslaggeving door Echo Wang en Anirban Sen in New York; Bewerking door Greg Roumeliotis en Richard Chang)