De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg woensdag door een aantrekkende inflatie in andere landen, de vrees voor interventie van de Japanse overheid om de yen te stimuleren en zorgen over de liquiditeit aan het einde van de maand.

Hoger dan verwachte inflatie in Canada deed de Amerikaanse rente dinsdag stijgen. Op woensdag was het de beurt aan Australië, waar de consumenteninflatie in mei versnelde naar het hoogste punt in zes maanden, wat traders verraste en de markten ertoe aanzette om de kans op nog een renteverhoging dit jaar te verhogen.

Gezien het gebrek aan belangrijke Amerikaanse economische cijfers op de kalender op woensdag, dreven de rendementen ook hoger in de aanloop naar de uitgifte door de overheid van $70 miljard aan vijfjaars obligaties, onderdeel van $183 miljard aan totale couponverkopen door de Schatkist deze week. Uiteindelijk was er echter veel vraag naar de obligatieverkoop, aldus analisten, waarbij de Schatkist het papier uitgaf tegen een hoog rendement van 4,331%, onder de verwachte rente op het moment van de biedingstermijn, een teken dat beleggers bereid waren om te betalen.

"Veel beleggers proberen deel te nemen aan veilingen omdat het een manier is om een behoorlijke hoeveelheid obligaties in hun boeken te krijgen zonder zich wezenlijk bloot te stellen aan liquiditeitsbeperkingen," zei Gennadiy Goldberg, hoofd van de Amerikaanse rentestrategie bij TD Securities USA.

De vijfjaarsrente steeg na de veiling, maar steeg uiteindelijk toch nog met bijna acht basispunten tot 4,339%.

In Japan daalde de yen ten opzichte van de dollar naar het laagste niveau sinds 1986, wat de vrees aanwakkerde dat er nog een interventie van de Japanse autoriteiten zou komen om de munt te stimuleren.

"De markten maken zich een beetje zorgen dat Japan Treasuries moet verkopen om in te grijpen op de valutamarkt, wat de rente iets omhoog zou duwen," zei Goldberg.

Naarmate het einde van de maand en het kwartaal naderen, kan de liquiditeit op de geldmarkten een uitdaging worden omdat dealers hun boeken sluiten, waardoor de Treasuries onder druk komen te staan.

"Er is een beetje bezorgdheid over wat er in repo's (repurchase agreements) gebeurt tegen het einde van de maand, daar kan wat druk ontstaan," zei Subadra Rajappa, hoofd van de Amerikaanse rentestrategie bij Societe Generale.

Aan de monetaire kant herhaalden Fed-functionarissen deze week dat de centrale bank meer inflatiegegevens nodig heeft om een minder restrictieve houding aan te nemen.

Op woensdag gokten handelaren in futurescontracten die gekoppeld zijn aan de beleidsrente, op een totaal van 44 basispunten aan renteverlagingen voor 2024. De inflatiecijfers over de persoonlijke consumptieve bestedingen op vrijdag zullen voor beleggers een belangrijke factor zijn bij de beoordeling van de omvang van eventuele renteverlagingen dit jaar.

De benchmarkrente op 10-jaars steeg met ongeveer acht basispunten naar 4,316%% en de rente op 30-jaars steeg met zeven punten naar 4,447%. De tweejaarsrente, die de monetaire beleidsverwachtingen beter weerspiegelt, stond bijna twee punten hoger op 4,749%.

Het verschil tussen de twee- en tienjaarsrente bleef diep negatief op ongeveer min 43 basispunten, maar kleiner dan dinsdag, toen het met min 51,6 basispunten het grootste verschil sinds december bereikte.

Een inversie in dat deel van de rentecurve, die optreedt wanneer kortlopend schatkistpapier meer opbrengt dan langerlopend schatkistpapier, wordt nauwlettend in de gaten gehouden door beleggers omdat dit historisch gezien een teken is dat er een recessie aankomt.