Smartphoto : Jaarresultaten 2023

PERSBERICHT - Gereglementeerde informatie

Wetteren, 4 maart 2024 -18.00 uur

smartphoto group - Euronext Brussels: SMAR

JAARRESULTATEN 2023

Smartphoto group toont zich veerkrachtig en bevestigt met groei

in omzet en winstgevendheid

Voorstel tot dividend

• Stijging van de bedrijfsopbrengsten van 76,3 miljoen euro in 2022 tot 77,3 miljoen euro (+1,4%) in 2023, en dit onder moeilijke economische omstandigheden.
• De EBITDA bedraagt 13,1 miljoen euro in 2023, een toename met 1,2% tegenover 2022 (13,0 miljoen euro), door strikte kostenbeheersing en verhoging van de marges.
• Toename van het nettoresultaat van 5,5 miljoen euro in 2022 naar 6,9 miljoen euro in 2023 (+26,2%).
• Toename van de nettogeldmiddelen met 1,3 miljoen euro (+6,9%) van 18,4 miljoen euro in 2022 naar 19,7 miljoen euro in 2023, en dit niettegenstaande de verhoogde dividenduitkering en de additionele inkoop van eigen aandelen. De nettogeldmiddelen, exclusief leaseverplichtingen overeenkomstig IFRS 16, bedragen 23,3 miljoen euro per
  31 december 2023, tegenover 21,8 miljoen euro per 31 december 2022 (+6,9%).
• Voorstel tot uitkering van een brutodividend over 2023 van 1,05 euro per aandeel (of een stijging met 5,0%).

Kerncijfers

Geauditeerde cijfers, opgesteld in overeenstemming met IFRS

De geauditeerde fnanciële staten overeenkomstig IFRS, met meer gedetailleerde cijfers, zijn achteraan in dit persbericht opgenomen.

Toelichting

Smartphoto group, de innovatieve e-commercegroep uit Wetteren, realiseerde in 2023 een stijging van de bedrijfsopbrengsten tot 77,3 miljoen euro. Deze toename met 1,4% (of 1,0 miljoen euro) werd gerealiseerd in een jaar dat werd gekenmerkt door zeer moeilijke economische omstandigheden, door onder meer de voortzetting van de oorlog in Oekraïne, de terugkeer van de oorlog in het Midden-Oosten,en de nog steeds hoge infatie die woog op het consumentengedrag.

In deze context realiseerde smartphoto group een EBITDA van 13,1 miljoen euro in 2023, tegenover 13,0 miljoen euro in 2022 (+1,2%).

De smartphoto-divisie realiseerde een omzet van 61,0 miljoen euro(*) en een EBITDA van 10,2 miljoen euro(*). De divisie slaagde erin om de stijging van de operationele kosten te beperken ondanks de hogere personeelskosten door loonindexeringen en hogere productie-, transport- en materiaalkosten. Door strikte kostenbeheersing en slimme prijsverhogingen door te voeren, konden de marges nog verhoogd worden en kon de winstgevendheid bewaard blijven.

Zoals gepland, heeft de B2B-divisie haar activiteiten kunnen uitbreiden. NaYan kende een toename van de omzet van 15,5 miljoen euro(*) in 2022 tot 16,8 miljoen euro(*) in 2023, en een toename van de EBITDA van 2,7 miljoen euro(*) tot 2,9 miljoen euro(*). De teams werden verder uitgebreid en een aantal nieuwe bedrijfsklanten kon worden verwelkomd.

De nettogeldmiddelen zijn toegenomen van 18,4 miljoen euro in 2022 naar 19,7 miljoen euro in 2023. Per 31 december 2023 bedragen de nettogeldmiddelen, zonder rekening te houden met leaseverplichtingen volgens IFRS 16, 23,3 miljoen euro, of een stijging van 6,9% ten opzichte van 21,8 miljoen euro op 31 december 2022. Deze toename met 6,9% werd gerealiseerd door een positieve vrije kasstroom, tegenover investeringen in materiële vaste activa en immateriële activa, de verhoogde dividenduitkering en de additionele inkoop van eigen aandelen.

Smartphoto group is er, samen met het Sustainability team, in geslaagd om de geplande acties volgens het actieplan van 2023 uit te voeren. De evaluatiecommissie van het Voka Charter Duurzaam Ondernemen (VCDO) zal haar audit uitvoeren in de loop van de maand maart 2024. Ook in 2024 zullen verdere acties worden uitgevoerd in het kader van sustainability. Smartphoto group zal dit jaar ook reeds de nodige stappen zetten om zich voor te bereiden op de implementatie van de aankomende CSRD-rapportering die vanaf 2025 van toepassing is.

In december 2023 werd smartphoto door Test Aankoop erkend als de beste en goedkoopste onlinedienst voor het afdrukken van foto ́sop basis van vergelijkende en onafhankelijke testresultaten en analyses. Voor smartphoto is dit een bevestiging van de kwaliteit van onze diensten en producten.

(*)exclusief intercompany eliminaties

2/11

Financieel resultaat

Het fnancieel resultaat is positief geëvolueerd van -1,4 miljoen euro in 2022 naar -0,4 miljoen euro in 2023. Deze stijging is voornamelijk te wijten aan de afname van de wisselkoerswinsten/-verliezen van -0,3 miljoen euro naar -0,2 miljoen euro, en de afname van de minderwaarde op de realisatie van overige vorderingen van 0,8 miljoen euro, aangaande de vordering op de verkoper van naYan NV.

Winstbelastingbaten/-lasten(-)

Het saldo van de winstbelastingbaten/-lasten(-) evolueerde van -2,9 miljoen euro in 2022 naar -1,9 miljoen euro in 2023.

De winstbelastinglasten van -2,9 miljoen euro in 2022 bestaan enerzijds uit de netto-afname van de uitgestelde belastingvorderingen met 2,3 miljoen euro, en anderzijds uit de actuele belastinglasten op het resultaat voor 0,6 miljoen euro. De winstbelastinglasten van -1,9 miljoen euro in 2023 bestaan enerzijds uit de netto-afname van de uitgestelde belastingvorderingen met 0,8 miljoen euro, en anderzijds uit de actuele belastinglasten op het resultaat van 1,1 miljoen euro.

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Per 31 december 2023 bedraagt de nettowinst 6,9 miljoen euro, een toename met 26,2% tegenover de nettowinst van 5,5 miljoen euro per 31 december 2022.

Deze positieve evolutie van de gerealiseerde winst over de periode 2023, met een toename van 1,4 miljoen euro, is vooral te verklaren door:

• een negatieve evolutie van de winst uit de bedrijfsactiviteiten van 0,6 miljoen euro;
• een positieve evolutie van het fnancieel resultaat van 1,0 miljoen euro; en,
• een positieve impact van de winstbelastingbaten/-lasten van 1,0 miljoen euro.

De niet-gerealiseerde resultaten na belastingen bedragen -0,02 miljoen euro in 2023 en hebben betrekking op enerzijds de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten (actief), waarbij tevens rekening wordt gehouden met de verschuldigde winstbelastingen, voor een nettobedrag van -0,1 miljoen euro; en anderzijds omrekeningsverschillen voor een nettobedrag, na winstbelastingen, van 0,1 miljoen euro. De niet-gerealiseerde resultaten na belastingen bedroegen in 2022 -0,1 miljoen euro, en hadden louter betrekking op omrekeningsverschillen.

De gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten bedragen 6,9 miljoen euro per 31 december 2023, tegenover 5,4 miljoen euro een jaar eerder.

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 8 mei 2024 voorstellen om een brutodividend over 2023 van 1,05 euro per aandeel uit te keren (of een stijging met 5,0%).

Balans

Het balanstotaal is afgenomen met 1,5 miljoen euro, en bedraagt 81,4 miljoen euro per 31 december 2023. Voornamelijk de volgende elementen hebben hiertoe bijgedragen:

Materiële vaste activa

De nettoboekwaarde van de materiële vaste activa is afgenomen met 0,8 miljoen euro. Deze afname is te verklaren door:

• de investeringen voor 0,9 miljoen euro, hoofdzakelijk bestaande uit de investeringen in productiemachines en renovaties met betrekking tot het gebouw te Kwatrecht (Wetteren).
• de afschrijvingen op de materiële vaste activa voor een bedrag van 1,7 miljoen euro.

3/11

Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa

De nettoboekwaarde van de met een gebruiksrecht overeenstemmende activa bedraagt 3,6 miljoen euro per 31 december 2023, tegenover een nettoboekwaarde van 3,4 miljoen euro per 31 december 2022. De toename met 0,2 miljoen euro bestaat enerzijds uit de investeringen voor 0,8 miljoen euro met betrekking tot de nieuwe overeenkomst aangaande een gebouw te Malmö (Zweden) en nieuwe overeenkomsten aangaande rollend materieel, alsook wijzigingen naar aanleiding van indexaanpassingen voor 0,2 miljoen euro. Anderzijds bedragen de afschrijvingen over de periode 0,8 miljoen euro.

Goodwill

De goodwill is ongewijzigd gebleven en bedraagt 17,2 miljoen euro.

Immateriële activa

De nettoboekwaarde van de immateriële activa is toegenomen met 0,4 miljoen euro en bedraagt 3,6 miljoen euro per 31 december 2023.

Deze stijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de investeringen voor 1,8 miljoen euro, en de afschrijvingen over de periode ten bedrage van 1,4 miljoen euro. De investeringen hebben voornamelijk betrekking op investeringen ter verbetering van het webplatform en de bijhorende managementtools. Een bedrag van 1,6 miljoen euro van deze investeringen werd intern gegenereerd. Deze uitgaven voldoen aan de opnamecriteria voor activatie overeenkomstig IAS 38.57.

Uitgestelde belastingvorderingen

De uitgestelde belastingvorderingen zijn afgenomen van 8,0 miljoen euro per 31 december 2022 tot 5,9 miljoen euro per 31 december 2023, zijnde een afname met 2,1 miljoen euro. Deze nettoafname is hoofdzakelijk het gevolg van de terugname en het gebruik van de uitgestelde belastingvorderingen aangaande uitgestelde belastingvoordelen wegens fscaal overdraagbare verliezen (-0,8 miljoen euro), en saldering met de uitgestelde belastingverplichtingen (-1,3 miljoen euro).

Voorraad

De voorraad is licht gedaald van 4.0 miljoen euro per 31 december 2022 naar 3,7 miljoen euro per 31 december 2023.

Handelsvorderingen en overige vorderingen

De handelsvorderingen en overige vorderingen (vast en vlottend deel) daalden licht van 6,1 miljoen euro per 31 december 2022 naar 6,0 miljoen euro per 31 december 2023, zijnde een afname met 0,1 miljoen euro. Deze afname is te wijten aan enerzijds een toename van de handelsvorderingen met 0,1 miljoen euro, en anderzijds een afname van de overige vorderingen met 0,2 miljoen euro. De afname van de overige vorderingen omvat onder meer een daling van 0,1 miljoen euro aangaande de vordering op de verkoper van naYan NV, die in 2023 verder werd teruggenomen à rato van de verdere afhandeling van de BTW-regularisaties.

Nettogeldmiddelen

De nettogeldmiddelen zijn toegenomen van 18,4 miljoen euro in 2022 naar 19,7 miljoen euro in 2023.

Deze toename van de nettogeldmiddelen is het gevolg van enerzijds de gerealiseerde 'free cash fow', en anderzijds de investeringen in materiële vaste activa en immateriële activa (2,7 miljoen euro), de verhoogde dividenduitkering (3,6 miljoen euro), en de additionele inkoop van eigen aandelen (2,6 miljoen euro).

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt 11,2 miljoen euro in 2023 in vergelijking met 13,8 miljoen euro in 2022. De kasconversieratio voor 2023 bedraagt 85,0%. Exclusief de betaling van het saldo van de koopprijs met betrekking tot de overname van naYan NV (0,8 miljoen euro), zou de kasconversieratio 90,7% bedragen.

Zie ook het kasstroomoverzicht over 2023 achteraan in dit persbericht.

4/11

Totaal eigen vermogen

Het totaal eigen vermogen is toegenomen met 1,4% en bedraagt 49,3 miljoen euro per 31 december 2023. De volgende elementen hebben hiertoe bijgedragen:

• de nettowinst van het boekjaar 2023 voor 6,9 miljoen euro;
• de niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen voor -0,02 miljoen euro;
• de betaalbaarstelling van het dividend over 2022 voor -3,6 miljoen euro; en
• de inkoop van eigen aandelen voor -2,6 miljoen euro, zijnde 51 629 eigen aandelen voor -1,5 miljoen euro in het kader van het inkoopprogramma van eigen aandelen met aanvangsdatum 6 maart 2023, en 39 704 eigen aandelen voor -1,1 miljoen euro in het kader van het inkoopprogramma met aanvangsdatum 19 oktober 2023.

Lang- en kortlopende rentedragende fnanciële verplichtingen

De rentedragende fnanciële verplichtingen bedragen 1,9 miljoen euro per 31 december 2023, ten opzichte van 2,4 miljoen euro per 31 december 2022.

In de loop van 2023 werd een bedrag van 0,5 miljoen euro terugbetaald aangaande de leningen in het kader van de overname van Aultmore NV naar aanleiding van de aankoop van het bijkomende productiegebouw.

Er werden geen nieuwe rentedragende fnanciële verplichtingen aangegaan in 2023.

Lang- en kortlopende leaseverplichtingen

De leaseverplichtingen bedragen 3,6 miljoen euro per 31 december 2023, ten opzichte van 3,4 miljoen euro per 31 december 2022. Deze nettotoename met 0,2 miljoen euro is het resultaat van enerzijds de terugbetaling van de lopende leaseverplichtingen, en anderzijds het aangaan van een nieuwe overeenkomst aangaande een gebouw te Malmö (Zweden), wijzigingen naar aanleiding van indexaanpassingen, en het sluiten van nieuwe leaseovereenkomsten aangaande rollend materieel.

Lang- en kortlopende personeelsverplichtingen

De personeelsverplichtingen zijn toegenomen met 0,2 miljoen euro, en bedragen 3,9 miljoen euro per eind 2023. Een bedrag van 0,7 miljoen euro heeft betrekking op de langlopende personeelsverplichtingen aangaande de pensioen- verplichtingen van de vennootschappen in de consolidatiekring.

Uitgestelde belastingverplichtingen

De uitgestelde belastingverplichtingen zijn afgenomen van 2,2 miljoen euro per 31 december 2022 naar 0,8 miljoen euro per 31 december 2023. Deze afname van 1,4 miljoen euro heeft voornamelijk betrekking op de saldering met de uitgestelde belastingvorderingen (-1,3 miljoen euro). De uitgestelde belastingverplichtingen hebben betrekking op de herwaarderingsmeerwaarde op terreinen en gebouwen, belastbare tijdelijke verschillen op materiële vaste activa en immateriële activa, en omrekeningsverschillen.

Handelsverplichtingen en overige verplichtingen

De handelsverplichtingen en overige verplichtingen zijn afgenomen met 0,7 miljoen euro, en bedragen 21,5 miljoen euro per eind 2023.

Deze nettoafname omvat enerzijds de afname van de handelsverplichtingen voor 0,4 miljoen euro, de afname van de overige verplichtingen voor 1,7 miljoen euro, waarvan 0,8 miljoen euro aangaande het nog te betalen saldo van de koopprijs met betrekking tot de overname van naYan NV, en de afname van de toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten voor 0,4 miljoen euro; en anderzijds een toename van 1,8 miljoen euro aangaande de schulden met betrekking tot de belasting over de toegevoegde waarde.

5/11

Verklaring van de Commissaris

De Commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Charlotte Vanrobaeys, heeft bevestigd dat haar controlewerkzaamheden ten gronde zijn afgewerkt. De controlewerkzaamheden hebben geen betekenisvolle correcties aan het licht gebracht die toegepast zouden moeten worden op de geconsolideerde gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht zoals opgenomen in dit persbericht.

Verwachtingen 2024(1)

In 2024 wordt verder ingezet op groei, zowel voor de activiteiten van smartphoto als van naYan. Voor smartphoto zullen onder meer de uitbreiding van de productrange, het doorvoeren van prijsverhogingen en het verbeteren van de conversie hier verder toe bijdragen. Nayan zal naast de focus op groei door het bijwinnen van nieuwe klanten voor zijn EaaS ('E-commerce as a Service'), ook de nodige aandacht besteden aan de optimalisaties van de onderliggende processen en structuren.

Defnities

Omzet= Totaal van de bedrijfsopbrengsten opgenomen in de gerealiseerde resultaten over de periode.

EBITDA= Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten gecorrigeerd voor afschrijvingen, waardeverminderingen en voor- zieningen.

EBT= Winst/verlies (-) vóór belastingen.

Kasoverschot= Nettogeldmiddelen= Totaal van de geldmiddelen en kasequivalenten, verminderd met de langlopende en kortlopende rentedragende fnanciële verplichtingen en de leaseverplichtingen.

Kasconversieratio= De verhouding tussen de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten en de EBITDA. Deze ratio meet de efciëntie bij het omzetten van winst in geldmiddelen.

Dividend= Het deel van de winst (of reserves) dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. Balanstotaal= Totaal activa= Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen.

Bruto fnanciële schuld (-)= Het totaal van de lang- en kortlopende rentedragende fnanciële verplichtingen en de lang- en kortlopende leaseverplichtingen.

Solvabiliteitsratio= De verhouding tussen het 'Totaal eigen vermogen' en het 'Balanstotaal'. Liquiditeitsratio= De verhouding tussen de 'Vlottende activa' en de 'Kortlopende verplichtingen'.

Over smartphoto group

Smartphoto group, de innovatieve e-commercegroep, is onder de naam smartphotoTM in 12 Europese landen actief in B2C e-commerce met betaalbare gepersonaliseerde producten van hoge kwaliteit zoals geschenken, kaartjes, fotoboeken, fotokalenders, prints en wanddecoratie.

Daarnaast is smartphoto group, via naYan, actief in B2B e-commerce, een van de marktleiders in e-commercedistributie in Europa door het aanbieden van een unieke 'e-commerce as a service' (EaaS) voor internationale merken op zoek naar groei, en de verkoop aan bedrijven van persoonlijke geschenkpakketten met chocolade, alcohol, fruit of bloemen via websites als Gift.been GiftsforEurope.com.

De aandelen van smartphoto group worden op Euronext Brussels verhandeld (ISIN BE0974323553, tickersymbool SMAR).

Financiële kalender

8 mei 2024	om 14.00 uur	Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
22 augustus 2024	na beurstijd	Halfjaarresultaten en halfjaarlijks fnancieel verslag 2024
3 februari 2025(2)	na beurstijd	Trading update 2024
4 maart 2025(2)	na beurstijd	Jaarresultaten 2024

6/11

Voor aanvullende informatie

Stef De corte*, CEO

smartphoto group NV Kwatrechtsteenweg 160 B- 9230 Wetteren

Tel. [phone]

E-mail:[e-mail]- Internet:www.smartphotogroup.com

* Vaste vertegenwoordiger van Acortis BV

1. Deze persmededeling bevat toekomstgerichte gegevens die gebaseerd zijn op de huidige interne ramingen en verwachtingen.

De toekomstgerichte verklaringen bevatten inherente risico's en gelden enkel op datum waarop ze worden gemeld. Het kan niet worden uitgesloten dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van de toekomstgerichte verwachtingen die in dit bericht zijn opgenomen.

1. Indicatieve data

This press release is also available in English.

7/11

Geauditeerde fnanciële staten

Gerealiseerde resultaten over de periode

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode

8/11

Balans aan het einde van de periode

9/11

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen

10/11