Sincere Watch (Hong Kong) Limited verwijst naar haar aankondiging van 29 juni 2023 met betrekking tot de opschorting van de handel in de aandelen van de Onderneming in afwachting van de openbaarmaking van voorkennis over een mogelijk materiële voorziening in de jaarrekening van de Onderneming voor het jaar eindigend op 31 maart 2023. De Vennootschap was niet in staat om op 30 juni 2023 de geconsolideerde jaarrekening van de Groep voor het boekjaar eindigend op 31 maart 2023 (de ``Jaarresultaten 2023'') te publiceren die met de accountants van de Vennootschap zouden zijn overeengekomen, aangezien de Vennootschap met de accountants in bespreking is geweest met betrekking tot een materiële voorziening in de jaarrekening van de Vennootschap voor het boekjaar eindigend op 31 maart 2023. De Vennootschap heeft tijdens de controle voor 31 maart 2023 met de accountants gecommuniceerd over kwesties die door de accountants aan de orde zijn gesteld, inclusief maar niet beperkt tot nadere informatie en/of uitleg over de beoordeling van het management van de mogelijke impact van een arbitrageprocedure waarbij Sincere Brand Management Limited (`SBML'), een indirecte volledige dochteronderneming van de Vennootschap, betrokken is.

Zoals bekendgemaakt in de aankondigingen van de Vennootschap van 7 december 2022 en 20 januari 2023 en 12 mei 2023, is SBML een arbitrageprocedure begonnen bij het Zwitserse Arbitragecentrum (de ``Arbitrage'') tegen Multicontinental Distribution (Asia) DMCC en GFM Watchland SA (de ``Respondenten'') in verband met bepaalde geschillen over de vermeende beëindiging van SBML's exclusieve distributeurschap van Franck Muller uurwerken en horlogeaccessoires en reserveonderdelen in de VRC, Hongkong, Macau en Taiwan krachtens een exclusieve distributieovereenkomst van 15 juni 2018 (de ``EDA'') naar Zwitsers recht. SBML vorderde onder meer een verklaring dat de EDA nog steeds geldig is en niet is beeindigd; of, subsidiair, een schadevergoeding wegens onrechtmatige beeindiging van het contract te begroten, schadevergoeding wegens onrechtmatige tussenkomst van SBML's bedrijf en kosten. Na bestudering van Zwitsers juridisch advies dat door het Bedrijf is ingewonnen, is het Bedrijf van mening dat de opzeggingen die door de Verweerders zijn gedaan onjuist en juridisch ongegrond waren.

Aangezien de arbitrage nog gaande is en onder verwijzing naar het juridisch advies van de juridische adviseurs van de Vennootschap met betrekking tot de Zwitserse wetgeving, zijn de Bestuurders van mening dat SBML een redelijke kans van slagen heeft in de arbitrage en menen daarom dat er geen voorziening nodig is per 31 maart 2023. De accountants, na bestudering van de zaak en besprekingen met de Vennootschap sinds het begin van de controlewerkzaamheden, hebben de Vennootschap onlangs geïnformeerd dat zij van mening is dat er onzekerheid bestaat over de uitkomst en de mogelijke impact van de arbitrage en dat zij het niet eens zijn met het standpunt van de Vennootschap dat er geen voorziening getroffen hoeft te worden. In elk geval kan de Onderneming bijkomende fondsen verkrijgen van belangrijke aandeelhouders van de Onderneming om potentiële verplichtingen te dekken indien de uitkomst van de arbitrage ongunstig zou blijken te zijn voor de Groep.

De Raad is verder van mening dat de voorziening, zelfs als deze wordt getroffen, geen wezenlijk nadelig effect zou hebben op de financiële positie en activiteiten van de Groep. Het Bedrijf werkt momenteel nauw samen met de accountants met het oog op een zo spoedig mogelijke afronding van de accountantscontrole op een wederzijds overeengekomen basis. Op basis van de huidige situatie verwacht het Bedrijf de geauditeerde jaarresultaten voor 2023 tegen 31 juli 2023 aan te kondigen.