Shimao Group heeft de voorwaarden van zijn offshore schuldherstructurering versoepeld om steun te krijgen van de schuldeisers, aldus drie bronnen, nu de Chinese projectontwikkelaar een liquidatieaanvraag bij een rechtbank in Hongkong probeert af te wenden.

Shimao wordt woensdag voor het eerst gehoord in de rechtbank over het verzoek tot liquidatie dat is ingediend door de staatsleningverstrekker China Construction Bank (Asia) vanwege onbetaalde leningen van HK$1,58 miljard ($201,75 miljoen).

Het zoete bod van Shimao komt nadat de schuldeisers zich sterk hadden verzet tegen een herstructureringsplan dat het bedrijf in maart voor het eerst had opgesteld nadat het in 2022 in gebreke was gebleven met zijn offshore schuld van $11,5 miljard, aldus de bronnen die bekend zijn met de zaak.

In zijn herziene voorstel heeft Shimao "lichtjes" verbeterde voorwaarden aangeboden, waaronder een verhoging van het minimumbedrag dat de schuldeisers kunnen innen, zei een van de bronnen, zonder verdere details te geven.

De bron voegde eraan toe dat Shimao en sommige van haar schuldeisers ook aan het onderhandelen waren over andere voorwaarden van de herstructurering, waaronder het aanbod om schulden om te ruilen voor verplichte converteerbare obligaties.

De bronnen wilden niet bij naam genoemd worden omdat ze niet met de media mochten spreken.

Shimao reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Bronnen vertelden Reuters eerder dat schuldeisers tegen de voorwaarden van maart waren vanwege de omvang van de verliezen en het gebrek aan vooruitbetalingen als de deal werd goedgekeurd.

Een groeiend aantal Chinese ontwikkelaars die in gebreke blijven, werken aan schuldherstructureringsplannen nadat ze sinds 2021, toen een verstikkende liquiditeitscrisis de economisch cruciale vastgoedsector trof, niet aan hun offshore schuldaflossingsverplichtingen hebben kunnen voldoen.

Sommige van deze onderhandelingen duren al lang omdat de ontwikkelaars en hun schuldeisers het niet eens zijn over de voorwaarden van de herstructureringsplannen, terwijl de vooruitzichten voor de Chinese vastgoedsector verslechteren.

De prijzen van nieuwe Chinese huizen daalden in mei in het snelste tempo in meer dan 9,5 jaar, zo bleek vorige week uit officiële gegevens. De sector heeft moeite om een bodem te vinden ondanks de inspanningen van Peking om het overaanbod in te dammen en met schulden beladen ontwikkelaars te steunen.

Slechts een handvol van de tientallen grote ontwikkelaars die zich in verschillende stadia van hun schuldherstructureringsplannen bevonden, zijn erin geslaagd om hun voorstellen goedgekeurd te krijgen door de schuldeisers.

Shimao's laatste deadline van 1,1% voor vroegtijdige toestemming - die het al twee keer heeft verlengd - om schuldeisers een stimulans te geven om het herstructureringsplan te steunen, verloopt vrijdag. Shimao heeft tot nu toe nog geen details over de steun gegeven.

De ontwikkelaar heeft de goedkeuring nodig van schuldeisers die samen meer dan 75% van de offshore schuld in handen hebben om het herstructureringsvoorstel uit te voeren en een mogelijk gerechtelijk bevel tot liquidatie af te wenden. (Verslaggeving door Xie Yu en Clare Jim; Aanvullende rapportage door Scott Murdoch in Sydney; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Jamie Freed)