Avalon Advanced Materials Inc. kondigde de ondertekening aan van een bindende term sheet voor de oprichting van een nieuwe joint venture met SCR-Sibelco NV. Deze nieuwe joint venture zal naar verwachting Avalon's belangrijkste bedrijfsdoelstelling, het bouwen van een mid-stream lithiumhydroxide verwerkingsfaciliteit in Ontario, versnellen. Onder de voorwaarden van de bindende joint venture term sheet zijn Avalon en Sibelco overeengekomen om een joint venture op te richten met betrekking tot Avalon's lithiumprojecten, waaronder Separation Rapids en Lilypad in het noordwesten van Ontario.

Sibelco, die als operator van de joint venture zal optreden, heeft toegezegd c35 miljoen (ongeveer CAD 50,4 miljoen) in de joint venture te investeren. Van dit bedrag wordt c5 miljoen gelijktijdig met de inbreng door Avalon van haar belangen in de projecten Separation Rapids en Lilypad voorgeschoten, terwijl nog eens c30 miljoen in tranches wordt voorgeschoten om de ontwikkeling van de minerale projecten van de joint venture, inclusief faciliteiten en bijbehorende infrastructuur, te financieren. Na een totale inbreng in contanten van c35 miljoen door Sibelco, zal elk van de partijen verdere inbreng in contanten doen op een pro-rata basis (met verwatering van het belang van een niet-betalende partij).Hoewel de aanvankelijke deelnemingen die Sibelco en Avalon op de oprichtingsdatum van de joint venture zullen houden respectievelijk 60% en 40% zullen zijn, kunnen deze deelnemingen veranderen in respectievelijk 65% en 35% als Avalon op de vervaldatum van de obligatielening nalaat de volledige hoofdsom en opgelopen rente te betalen en Sibelco ervoor kiest de JV-optie uit te oefenen.

De joint venture term sheet is bindend voor de partijen. Avalon en Sibelco zullen samenwerken om zo snel als praktisch mogelijk een lange termijn joint venture overeenkomst aan te gaan met het oog op uitvoering op of vóór 31 augustus 2023, maar in ieder geval niet later dan 30 september 2023.