Roularta Media N : GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE - Persmededeling

PERS­

MEDEDELING

3 MAART 2023

Gereglementeerde informatie Roularta Media Group

_____________________________________________________________________________

2

Roularta groeit met 14,3% omzet en haalt

EBITDA marge van 8,8% ondanks

kostenstijgingen

• OMZET € 343,1 miljoen of +14,3% vs. vorig jaar
• EBITDA € 30,1 miljoen of 8,8% tov omzet
• EBIT € 5,5 miljoen
• NETTO RESULTAAT € 7,6 miljoen (toerekenbaar aan de aandeelhouders)
• CASH € 84,5 miljoen

Roularta Media Group realiseert een omzet van € 343 miljoen dankzij de strategische overnames die ze in 2021 en 2022 heeft gedaan. Hiermee behoudt Roularta Media Group een sterke EBITDA in een jaar dat gekenmerkt werd door stijgende papier-, energie- en personeelskosten.

De geconsolideerde omzet eindigt op

• 343,1 miljoen wat een absolute groei is van € 42,9 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar (of + 14,3% yoy). Wanneer er abstractie gemaakt wordt van de overnames en deconsolidatie, blijft de omzet status quo.

In de eerste jaarhelft rondde Roularta Media Group de overnames af van New Skool Media (met als bekendste merk EW Magazine), 50+ Beurs (de grootste B2C beurs van Nederland) en Gezondheid.be (de grootste gezondheidswebsite van België). Deze overnames versterken de omzet van de Groep voor het volledig jaar met € 37,9 miljoen; daarnaast tellen de overnames van vorig jaar (de volledige overname van de joint-venture merken Plus Magazine Nederland, Plus Magazine Duitsland, Télépro, etc. ) nu ook voor een volledig jaar mee. De omzet van de entiteit Immovlan BV telt enkel voor negen maanden mee in de geconsolideerde omzet van de Groep. Immovlan BV werd eind september 2022 gedeconsolideerd omdat de Groep niet langer de controle had over deze entiteit. De Groep behoudt wel haar 35% belang waardoor de resultaten opgenomen worden onder de vermogensmutatiemethode voor het aandeel in het nettoresultaat van Immovlan BV.

In 2022 vloeit 70% van de omzet voort uit de magazine-merken, wat verder een gestage stijging is dankzij de investering in de New Skool Media merken en een bevestiging is van de lange termijn visie van Roularta Media Group om zo stabiele cashflow te genereren en de evolutie van een B2B naar een overwegend B2C omgeving te maken.

Door de algemene prijsstijgingen van grond-en hulpstoffen waarvan papier in het bijzonder (+76% versus vorig jaar), wordt de brutomarge geïmpacteerd: 81,0% in 2022 vs. 84,5% in 2021 of

circa € 12 miljoen impact op de 2022 omzet. Dankzij onze geprivilegieerde relatie met de papier- fabrikanten, als grootste Benelux-magazinedrukker én contante betaler, was er in het afgelopen jaar op geen enkel moment een voorraadbreuk in een moeilijke Europese papiermarkt.

Belangrijk is dat voor 2022 t.o.v. 2021, de 'personeelskosten' en de 'diensten en diverse goederen', lager liggen in percentage van de omzet, wat duidt op een strikt kostenbeleid in het huidig economisch klimaat van inflatie en algemene kostenstijgingen.

De EBITDA eindigt voor 2022 op € 30,1 miljoen of 8,8% van de omzet vs € 36,9 miljoen of 12,3% in 2021. Toen boekte de Groep in lijn met de IFRS regelgeving, een éénmalige meerwaarde van € 5,8 miljoen naar aanleiding van de volledige overname van bovenvermelde joint ventures. Zonder dit éénmalig effect, bedroeg de EBITDA in 2021 € 31,1 miljoen. Eenzelfde impact werd in 2022 geboekt op de overname van 50+Beurs en Festival ter waarde van € 0,9 miljoen. Daarnaast werd in 2022 op moment van deconsolidatie van Immovlan BV een éénmalige meerwaarde van € 1,5 miljoen gerealiseerd op de historische verkoop van de RMG klantenportefeuille aan Immovlan BV in 2021. De EBITDA van 2022 is dus met € 3,4 miljoen of 11% gedaald t.o.v. vorig jaar gecorrigeerd voor deze éénmalige effecten. De definitie van EBITDA werd sinds het halfjaarverslag 2022 licht gewijzigd: mutaties van provisies en waardeverminderingen op voorraden en vorderingen worden voortaan meegenomen binnen EBITDA (zie jaarverslag toelichting 1 voor verdere uitleg).

Ook de 50% joint-venture Mediafin (De Tijd/L'Echo) heeft in 2022 een omzetgroei gerealiseerd. De omzet (voor 100%) steeg met 6,6% t.o.v. vorig jaar tot € 78,6 miljoen. De EBITDA klopte af op € 16,9 miljoen (- 4,7% vs. vorig jaar) en Mediafin zette een netto resultaat neer van € 5,6 miljoen (-23,1% vs. vorig jaar) nà afschrijving van de merken De Tijd/L'Echo. Dit resulteert voor de 50% participatie in een bijdrage voor Roularta van € 2,8 miljoen (- €0,8 miljoen vs. vorig jaar) volgens de vermogensmutatiemethode. Ondanks de hogere omzet heeft Mediafin ook af te

rekenen met dezelfde kostenstijgingen als RMG. Mediafin rondde in de loop van 2022 de overnames af van Luxury Leads (een luxe-vastgoedplatform) en Openthebox (een B2B-dataplatform).

In totaal werd € 27,6 miljoen EBITDA gerealiseerd door de volledig geconsolideerde ondernemingen van de Groep vs. € 32,7 miljoen in 2021; met daarnaast € 2,5 miljoen door de geassocieerde ondernemingen en joint ventures (hun resultaat via vermogensmutatie) vs. € 4,2 miljoen vorig jaar.

De EBIT evolueert van € 12,8 miljoen in 2021 naar € 5,5 miljoen in 2022 of 1,6 % van de omzet versus 4,2

• in 2021. In 2022 werden er meer afschrijvingen geboekt omwille van de recente overnames (€ 19,6 miljoen afschrijvingen in 2022 of € 3,0 miljoen hoger dan in 2021). Daarnaast werd een bijzondere waardevermindering geboekt op de historische klantenportefeuille van Immovlan BV ter waarde van € 5,0 miljoen impact, maar anderzijds werd er vorig jaar een bijzondere waardevermindering van € 7,6 miljoen doorgevoerd op enkele merken van de Groep die de voortdurende impact van corona ondergingen. In het 'Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures' bevinden zich ook nog eens € 4,1 miljoen afschrijvingen op merken en klantenrelaties.

De belastingen (€ - 4,6 miljoen) omvatten in 2022 naast actuele belastingkosten van € 0,9 miljoen een latente belastingkost van € 3,7 miljoen afkomstig van enerzijds een lagere uitgestelde belastingvordering op fiscaal overgedragen verliezen omwille van onzekerheden in de fiscale wetgeving en toekomstige kostenevoluties; anderzijds werd een latente belastingkost geboekt naar aanleiding van de deconsolidatie van Immovlan BV. In 2021 waren er latente belastingopbrengsten onstaan bij de overnames en de oprichting van de BV Immovlan.

Het bedrag van € -7,1 miljoen minderheidsbelang in 2022 is voornamelijk te wijten aan de BV Immovlan (januari tot en met september toen het nog volledig geconsolideerd werd), waar naast de hoge afschrijvingen op het merk en klantenportefeuille, een bijzondere waardevermindering van de klantenportefeuille resulteren in een negatief netto resultaat.

3

Het geconsolideerd nettoresultaat van de Groep eindigt op € 0,6 miljoen, waarvan € 7,6 miljoen toewijsbaar is aan de aandeelhouders van Roularta Media Group.

Na het uitbetalen van een dividend in 2022 van € 11,8 miljoen, de overnames en deconsolidatie van de BV Immovlan (samen € 18,4 miljoen) behoudt de Groep op het einde van het jaar 2022 nog steeds een sterke balans. De kaspositie per 31/12/2022 bedraagt € 84,5 miljoen.

De digitalisering is het heden en de toekomst en deze zet zich verder door binnen Roularta Media Group met de uitbreiding en verbetering van de digitale leeservaring om content te consumeren op maat en volgens de wens van de lezer.

Meer en meer leren de mediamerken van Roularta Media Group van elkaars digitale successen, met belangrijke synergieën in gebruik van expertise en uniforme tools over de landsgrenzen heen. Daarom investeert Roularta sterk in innovaties zoals nieuwe technologie voor de nieuwe websites, data platformen, de vernieuwde app met de 'Mijn Magazines' kiosk, een nieuw multimediaal redactioneel systeem, een nieuwe tv-studio temidden de redacties met webinar en podcast faciliteiten, maar ook de state-of-the-art uitrusting van de drukkerij Roularta Printing.

Voor wat betreft de drukkerij verbindt de Groep er zich toe om in de komende jaren nog meer in te zetten op duurzaamheid en energiebesparende investeringen. Zo wordt geïnvesteerd in drie energiebesparende droogovens waardoor de CO2- uitstoot met 14% zal verminderen.

De Groep blijft daarnaast openstaan voor strategisch zinvolle overnames, die positief kunnen bijdragen aan de groei en resultaten van de groep.

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering voorstellen om over het volledige jaar 2022 een bruto-dividend van 1,00 € per aandeel uit te keren, net als vorig boekjaar.

4

1. FINANCIËLE KERNCIJFERS VAN HET BOEKJAAR

1.1 Geconsolideerde kerncijfers

in duizend euro	31/12/2022	31/12/2021 *	Trend	Trend (%)
WINST-EN-VERLIESREKENING
Omzet	343.140	300.205	42.935	14,3%
Gecorrigeerde omzet (1)	300.401	300.205	196	0,1%
EBITDA (2)	30.081	36.895	-6.814	-18,5%
EBITDA-marge	8,8%	12,3%
EBIT (3)	5.495	12.754	-7.259	-56,9%
EBIT-marge	1,6%	4,2%
Nettofinancieringskosten	-315	-183	-132	-72,1%
Belastingen op het resultaat	-4.625	3.465	-8.090	-233,5%
Nettoresultaat	555	16.036	-15.481	-96,5%
Nettoresultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen	-7.065	-557	-6.508	-1168,4%
Nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van
RMG	7.620	16.593	-8.973	-54,1%
Nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van
RMG - marge	2,2%	5,5%
Aantal voltijdsequivalente werknemers op afsluitdatum (4)	1.293	1.243	50	4,0%

(*) Herwerkt voor nieuwe definitie EBITDA (zie jaarverslag toelichting 1)

1. Gecorrigeerde omzet is de vergelijkbare omzet met vorig jaar, i.e. exclusief de wijzigingen in de consolidatiekring.
2. EBITDA is gelijk aan EBIT+ afschrijvingen op (im)materiële vaste activa en bijzondere waardeverminderingen
3. EBIT is gelijk aan het bedrijfsresultaat, inclusief het aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures.
4. Exclusief joint ventures (voornamelijk Mediafin).

Het nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van RMG komt zo op € 7,6 miljoen of 0,65 euro per aandeel.

Geconsolideerde cijfers per aandeel (in euro)	31/12/2022	31/12/2021 *	Trend	Trend (%)
EBITDA	2,56	3,15	-0,59	-18,8%
EBIT	0,47	1,09	-0,62	-57,1%
Nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van RMG	0,65	1,42	-0,77	-54,3%
Nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van RMG na	0,65	1,41	-0,77	-54,3%
verwateringseffect
Gewogen gemiddeld aantal aandelen	11.766.209	11.719.515	46.694	0,4%
Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect	11.797.911	11.736.202	61.709	0,5%

(*) Herwerkt voor nieuwe definitie EBITDA (zie jaarverslag toelichting 1)

5

2. BESPREKING RESULTATEN SEGMENTEN VAN DE GROEP

De twee segmenten in RMG bestaan uit Media Brands en Printing Services. Het segment Media Brands staat voor alle merken die door RMG en haar participaties worden geëxploiteerd. Het segment Printing Services staat voor de premedia- en drukkerij activiteiten voor interne merken en externe klanten.

2.1 Media Brands

in duizend euro	31/12/2022	31/12/2021	Trend	Trend (%)
WINST-EN-VERLIESREKENING
Omzet	304.785	270.164	34.621	12,8%
Gecorrigeerde omzet (1)	260.158	270.164	-10.006	-3,7%
Brutomarge	240.651	217.576	23.075	10,6%
Brutomarge op omzet	79,0%	80,5%

1. Gecorrigeerde omzet is de vergelijkbare omzet met vorig jaar, i.e. exclusief de wijzigingen in de consolidatiekring.

De omzet van het segment Media Brands stijgt met € 34,6 miljoen tot € 304,8 miljoen . Zonder de overnames is er een daling van 2,7% op te merken. En dit niettegenstaande het stopzetten van de huis-aan-huis bedeelde titel De Streekkrant en het gratis magazine Steps. De gratis zondagskrant De Zondag, verspreid via de duizenden bakkerijen en andere verkooppunten open op zondag, zorgt voor een effectief alternatief voor alle steden en gemeenten van Nederlandstalig België.

De publiciteitsinkomstenblijven stabiel tegenover 2021, maar dalen met 6,5% exclusief de overnames. De terugval doet zich voornamelijk voor bij: (i) de gratis bladen waar de Zondag en het Zondagmagazine niet geheel de terugval compenseren van de stopgezette merken 'De Streekkrant' en 'Steps' en ook (ii) bij enkele magazine merken.

De omzet uit de lezersmarkt (abonnementen en losse verkoop) stijgt met 20,2% in vergelijking met 2021. Van de totale lezersmarkt omzet, nemen de abonnementen 79% van de omzet in en de losse verkoop 21%.

De inkomsten uit abonnementenstijgen met 24,6% in 2022 dankzij de nieuw verworven merken in Nederland (het wekelijks nieuwsmagazine EW, het weekblad Beleggersbelangen, de maandbladen Delicious, Seasons, Roots, Columbus, Kijk, Vorsten, Zin, Fiets, Truckstar etc).

De abonnementeninkomsten dalen exclusief de overnames met 3,1%. Dit is in hoofdzaak te wijten aan het magazine Sport/Voetbal-Foot dat vanaf 2022 op maandelijkse basis in plaats van wekelijkse basis is verschenen , maar ook door de negatieve impact van de stijgende algemene kosten op de koopkracht van onze lezers/abonnees.

De losse verkoopstijgt met 5,8% jaar over jaar, maar daalt met 13,0% zonder de nieuw verworven merken.

De diverse omzetstijgt met 39,9% (18,3% zonder de overnames) en is voornamelijk te danken aan de lezersreizen en events die na de coronapandemie weer heropleven.

De brutomarge daalt van 80,5 % naar 79,0 % door stijgende papierprijzen, wat resulteert in lagere marges. Ook de hogere energie- en personeelskosten werden verrekend als hogere technische kosten bij Media Brands. In absolute waarde stijgt de brutomarge met € 23,1 miljoen naar € 240,7 miljoen .