AssetCo plc (AIM:ASTO) heeft op 23 november 2021 een bod gedaan om het resterende belang van 94,15% in River and Mercantile Group PLC (LSE:RIV) te verwerven van Harwood Capital LLP, Cadoc Limited, Toscafund Asset Management LLP, Mark Butcher en anderen voor ongeveer £100 miljoen. AssetCo plc (AIM:ASTO) heeft een overeenkomst bereikt om het resterende belang van 94,15% in River and Mercantile Group PLC te verwerven op 25 januari 2022. AssetCo bezit momenteel 5 miljoen aandelen in River and Mercantile, wat neerkomt op een belang van ongeveer 5,85%. Als onderdeel van de transactie zal AssetCo 0,07392 aandelen uitgeven voor elk aandeel van River and Mercantile. De aandeelhouders van RMG zullen ongeveer 41,6% van de gecombineerde groep bezitten. De transactie is afhankelijk van de voltooiing van de voorgestelde verkoop van de Solutions-activiteiten door River en Mercantile.

AssetCo moet uiterlijk op 18 januari 2022 een potentieel bod doen op de resterende aandelen in River en Mercantile. De besprekingen tussen de Raad van Bestuur en AssetCo blijven aan de gang, en AssetCo moet nu uiterlijk op 25 januari 2022 een bod uitbrengen. Het is de bedoeling dat de Overname geschiedt door middel van een door de rechtbank goedgekeurd scheme of arrangement volgens Deel 26 van de Companies Act 2006, en het Scheme vereist goedkeuring door het aannemen van een resolutie op de Vergadering van de rechtbank. De resolutie moet worden goedgekeurd door een meerderheid in aantal van de Scheme Voting Shareholders. De transactie blijft afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van AssetCo, de notering van de tegenwaardeaandelen en de goedkeuring door de FCA van de wijziging van zeggenschap op grond van de FSMA. De transactie wordt goedgekeurd door de raad van bestuur van RMG en AssetCo. De transactie wordt goedgekeurd door de aandeelhouders van AssetCo. AssetCo is verheugd te kunnen bevestigen dat de goedkeuring van de FCA voor de controlewijziging is ontvangen. RMG is ook voornemens over te gaan tot de teruggave van £190 miljoen aan de aandeelhouders van RMG door middel van het B-aandelenplan. Op 10 juni 2022 hebben RMG en AssetCo het genoegen bekend te maken dat de Rechtbank vandaag een beschikking heeft uitgevaardigd tot bekrachtiging van het Scheme op grond van sectie 899 van de Companies Act. Verwacht wordt dat het Scheme in het tweede kwartaal van 2022 in werking zal treden. Het Scheme blijft afhankelijk van, en zal effectief worden na, de overhandiging van een kopie van de beschikking van de Rechtbank aan de Registrar of Companies, hetgeen naar verwachting zal gebeuren op 14 januari 2022. Op 7 juni 2022 heeft RMG de Teruggave van Kapitaal voltooid. Verwacht wordt dat de transactie op 14 juni 2022 van kracht wordt.

Stephen Westgate, Giles Rolls en Alec Pratt van Numis Securities Limited en John Llewellyn-Lloyd en Louisa Waddell van Arden Partners plc traden op als financieel adviseurs van AssetCo. Nick Millar van Lazard & Co., Limited en Vincent Bounie van Fenchurch Advisory Partners Limited traden op als financieel adviseurs voor River en Mercantile. Stephen Mathews, Richard Hough, Peter McParland, Lydia Challen, Dominic von Wulffen, Bob Penn, Chris Salter, Stephen Besen, Yannick Arbaut, Jason Denisenko, Paul McCarthy, Jane Higgins, en Susanna Charlwood van Allen & Overy LLP is aangesteld als juridisch adviseur voor RMG. Gowling WLG (UK) LLP wordt aangesteld als juridisch adviseur van AssetCo.

AssetCo plc (AIM:ASTO) heeft op 14 juni 2022 de overname van het resterende belang van 94,15% in River and Mercantile Group PLC (LSE:RIV) van Harwood Capital LLP, Cadoc Limited, Toscafund Asset Management LLP, Mark Butcher en anderen voltooid. Peter McKellar en Campbell Fleming zijn benoemd tot lid van de Raad van Bestuur van RMG, en Angela Crawford-Ingle, John Misselbrook, Jonathan Dawson, Martin Gilbert en Miriam Greenwood hebben hun ontslag aangeboden en zijn met onmiddellijke ingang uit de Raad van Bestuur van RMG teruggetreden. De RMG aandelen zijn van de officiële notering gehaald met ingang van 15 juni 2022.