(ABM FN) Berenberg heeft vrijdag het koersdoel voor Recticel verlaagd van 20,00 naar 15,00 euro bij handhaving van het koopadvies.
 
De kwartaalupdate die Recticel afgelopen vrijdag afgaf bood weinig positiefs, zo stelt analist Christoph Greulich. De vooruitzichten op middellange termijn voor Recticel blijven niettemin aantrekkelijk. 

Zowel de operationele prestaties in het eerste kwartaal als de vooruitzichten voor het volledige jaar lagen duidelijk onder de consensus, oordeelt Berenberg.

De gerapporteerde omzetgroei van 9,8 procent lag ook onder de verwachtingen van Berenberg.

In lijn met de nieuwe outlook van de groep zal de EBITDA dit jaar aanzienlijk onder de 62 miljoen euro uit 2022 uitkomen.

Berenberg ziet nu de EBITDA in 2023 met 12 procent dalen.

Bovendien informeerde het bedrijf de markt dat het de desinvestering van zijn divisie Engineered Foams nog steeds niet heeft afgerond. Koper Carpenter eist een lagere transactieprijs.

Berenberg gelooft nog steeds dat de desinvestering doorgaat, zij het mogelijk tegen een lagere prijs. Zodoende wordt nu een korting van 30 procent toegepast op de overeengekomen prijs van 656 miljoen euro.

De vooruitzichten op middellange termijn voor Recticel blijven volgens Berenberg aantrekkelijk dankzij sterke structurele aanjagers en een beleidsmatig gunstig klimaat voor de isolatie van gebouwen.

Daarnaast zal de hoogwaardige schuimisolatie van het bedrijf geleidelijk aan marktaandeel winnen.

Op de beurs van Brussel sloot het aandeel Recticel donderdag op 11,96 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer