Aangezien beleggers vaak de aanbevelingen van de volmachtbedrijven volgen, betekent dit een klap voor een van de meest bekeken overnamedeals van het jaar, die in november voor het eerst werd aangekondigd.

Beide adviseurs benadrukten de potentiële risico's van de deal, waarbij ISS een daling van de aandelenkoers na de aankondiging van de transactie en een achterblijvende prestatie als redenen voor bezorgdheid aanvoerde.

"Het lijkt erop dat de sterke autonome vooruitzichten van RBA, die zich gedurende een bepaalde periode hebben bewezen door sterke prestaties, een beter begrepen en gecontroleerd pad naar waardecreatie voor de aandeelhouders bieden", schreef ISS in haar rapport, dat door Reuters werd ingezien.

Aandeelhouders stemmen op 14 maart over de goedkeuring van de voorgestelde deal.

De koers van Ritchie Bros steeg met meer dan 5% in de eerste minuten van de handel op maandag. De koers van IAA daalde bijna 9%.

Voor Ritchie Bros, een Canadees bedrijf dat gebruikte zware industriële apparatuur veilt en verkoopt, is de overname bedoeld om zijn klantenbestand te diversifiëren, groei en strategische plannen te stimuleren door het een grotere voetafdruk te geven op het gebied van remarketing van voertuigen, en de kosten te helpen verlagen.

In januari kreeg Ritchie Bros een investering van 500 miljoen dollar van de activistische investeerder Starboard Value, waardoor het de voorwaarden van de deal kon herzien en cruciale steun kreeg van investeerder Ancora Group Holdings, die zich eerder tegen de deal had verzet.

Maar een aantal investeerders aan beide zijden verzetten zich tegen de deal, met het argument dat deze Ritchie Bros zou afleiden van zijn kernactiviteiten en dat de deal de IAA-aandeelhouders bevoordeelt zonder voldoende winst voor RBA-investeerders te bieden.