Rathbones Group Plc (LSE:RAT) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Investec Wealth & Investment Limited van Investec plc voor ongeveer £840 miljoen op 4 april 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie zullen nieuwe Rathbones aandelen (bestaande uit 27.056.463 gewone aandelen en 17.481.868 converteerbare gewone aandelen zonder stemrecht) worden uitgegeven in ruil voor 100% van het aandelenkapitaal van Investec W&I UK. Na voltooiing zal Investec een economisch belang van 41,25% hebben in het vergrote aandelenkapitaal van Rathbones. De standalone merknaam van Investec W&I UK zal na een passende overgangsperiode geleidelijk verdwijnen. Het uitgebreide Rathbones blijft een onafhankelijke beursgenoteerde onderneming in Londen die onder de merknaam Rathbones opereert, met Investec als strategische aandeelhouder voor de lange termijn. Rathbones zal een beëindigingsvergoeding van £9,5 miljoen plus toepasselijke BTW moeten betalen aan Investec Group.

Rathbones zal verder geleid worden door Clive Bannister, voorzitter van Rathbones, en Paul Stockton, Chief Executive Officer, die een ervaren managementteam van beide bedrijven samenbrengt, waaronder Iain Hooley, CEO van Investec W&I UK. Volgens de voorwaarden van de Combinatie zullen twee vertegenwoordigers van Investec Group na voltooiing toetreden tot de Raad van Bestuur van de uitgebreide Rathbones Group als niet-uitvoerende bestuurders. Investec Group is van plan om Ciaran Whelan en één andere niet-uitvoerende bestuurder te benoemen. De combinatie is onderhevig aan, onder andere, goedkeuring van de Rathbones aandeelhouder, FCA en LSE, goedkeuring van de CMA en het verkrijgen van relevante financiële en andere regelgevende goedkeuringen en kennisgevingen, waaronder in het Verenigd Koninkrijk, Jersey, Guernsey en Zuid-Afrika. Per 23 juni 2023 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van Rathbones en de combinatie blijft onder andere afhankelijk van het verkrijgen van bepaalde regelgevende goedkeuringen. Voltooiing wordt verwacht aan het begin van het vierde kwartaal van 2023. De voltooiing zal naar verwachting eind Q3 of begin Q4 2023 plaatsvinden.Per 2 augustus 2023 zijn alle wettelijke goedkeuringen in verband met de Combinatie
ontvangen. Vanaf 6 september 2023 zal de voltooiing naar verwachting plaatsvinden op 21 september 2023. Het doel van de combinatie is om op jaarbasis totale run-rate synergieën van ten minste £60 miljoen vóór belastingen in contanten te realiseren. Er wordt verwacht dat de transactie zal bijdragen aan de onderliggende winst per aandeel in het eerste volledige jaar na voltooiing, dat de onderliggende winst per aandeel in het derde volledige jaar na voltooiing in de lage tienden zal toenemen en dat het rendement op geïnvesteerd vermogen na belastingen in het derde volledige jaar na voltooiing in de dubbele cijfers zal lopen.

Malik Karim, Graham Marchant, Tom Murphy en Josh Needham van Fenchurch Advisory Partners en Christopher Baird, Tom Lewin en Sean Crookes van Investec Investment Banking traden op als financieel adviseur van Investec. Tom Mercer en Harry Thimont van Ashurst traden op als juridisch adviseurs van Stifel Nicolaus Europe Limited en Merrill Lynch International. Peter Luck, Fraser Allan, Joshua Maguire, Oliver Elias en Alex Penney van Merrill Lynch International ("BofA Securities") traden op als financieel adviseur van Rathbones. Macfarlanes LLP geeft juridisch advies aan Investec Group. Addleshaw Goddard LLP verstrekt juridisch advies aan Rathbones.

Rathbones Group Plc (LSE:RAT) voltooide de overname van Investec Wealth & Investment Limited van Investec plc op 21 september 2023.