Seven Network (Operations) Ltd., heeft een voorwaardelijke aandelenverkoopovereenkomst gesloten voor de overname van Prime Television (Holdings) Pty Limited en Seven Affiliate Sales Pty Ltd., van Prime Media Group Limited (ASX:PRT) voor ongeveer AUD 130 miljoen op 30 oktober 2021. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal Seven Network (Operations) Ltd. de activiteiten en activa van Prime Media Group Limited en alle daarmee verbonden dochterondernemingen verwerven. Verwacht wordt dat Prime Media Group Limited bij de voltooiing van de transactie ongeveer 10 miljoen AUD in contanten zal hebben, terwijl het saldo van de contanten van Prime Media Group Limiteds in verschillende door Seven Network (Operations) Ltd. te verwerven dochterondernemingen zal worden aangehouden. Op deze basis zou Seven Network (Operations) Ltd., Prime Media Group Limited 121,9 miljoen AUD betalen bij de voltooiing. Prime Media Group Limited zou in staat zijn de netto liquide middelen aan de aandeelhouders uit te keren via een combinatie van gefrankeerde dividenden of kapitaalrendement. Seven Network (Operations) Ltd. heeft met succes haar bestaande gesyndiceerde kredietovereenkomst (SFA) van 500 miljoen AUD geherfinancierd. De nieuwe SFA, onderschreven door ANZ en Westpac, is verhoogd tot AUD 600 miljoen om de overname van de Prime Media Group-activiteiten te vergemakkelijken. De nieuwe SFA heeft een aanzienlijk betere basis dan de bestaande faciliteiten, met een verlaging van de marge met 50%, een terugkeer naar minder restrictieve voorwaarden en een looptijd van drie jaar. Als verkoop van een hoofdonderneming in de zin van de ASX Listing Rules is de overname onderworpen aan een stemming van de aandeelhouders van Prime Media Group Limited, die in december 2021 zal plaatsvinden. De transactie is afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van een gewone resolutie ter goedkeuring van de transactie overeenkomstig de ASX Listing Rules 10.1 en 11.2 tijdens een buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van Prime (BAVA); de goedkeuring door de aandeelhouders van de kapitaalverminderingscomponent van de voorgestelde uitkering (kapitaalvermindering); goedkeuring door de ACCC en gebruikelijke regelgevingskwesties; en geen wezenlijke nadelige verandering die zich voordoet of anderszins bekend wordt bij Prime tussen de datum van de SSA en de datum van de BAVA. Prime Media Group Limited heeft aangegeven dat haar bestuur van plan is unaniem aan te bevelen dat de aandeelhouders van Prime Media Group Limited vóór het voorstel stemmen bij afwezigheid van een superieur voorstel en op voorwaarde dat een onafhankelijke deskundige concludeert dat de voorgestelde transactie in het beste belang is van de aandeelhouders van Prime Media Group. Op 9 december 2021 was er geen bezwaar van de ACCC tegen de transactie. De verzending van de aankondiging van de vergadering & toelichting met inbegrip van het verslag van de onafhankelijke deskundige is gepland voor eind november 2021, de vergadering over de verkoop van activa zal worden gehouden in december 2021, terwijl de transactie naar verwachting eind december 2021 zal worden voltooid. Op 23 december 2021 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van Prime Media Group Limited en de verwachting is nu dat de transactie op 31 december 2021 wordt afgerond. De transactie levert zowel vóór als na synergieën een sterke winstgroei op. Seven Network (Operations) Ltd., wordt geadviseerd door Stanton Road Partners als financieel adviseur en Herbert Smith Freehills als juridisch adviseur. De raad van bestuur van Prime Media Group Limited heeft Lonergan Edwards & Associates Limited aangesteld als onafhankelijk deskundige. Prime wordt geadviseerd door E&P Corporate Advisory als financieel adviseur en Allens als juridisch adviseur. Prime wordt geadviseerd door E&P Corporate Advisory als financieel adviseur en Allens als juridisch adviseur. Seven Network (Operations) Ltd., heeft de overname van Prime Television (Holdings) Pty Limited en Seven Affiliate Sales Pty Ltd., van Prime Media Group Limited (ASX:PRT) op 31 december 2021 afgerond.